Faut-il investir dans l’Action ArcelorMittal en 2025 ?
ArcelorMittal est l’un des principaux groupes sidérurgiques mondiaux, né de la fusion entre Arcelor et la Mittal Steel Company en 2006. Son activité est intimement liée à certaines variables externes (niveau de la demande, prix des matières premières, etc.). Ainsi, le contexte est-il favorable pour acheter des actions ArcelorMittal en 2025 ?
Pour vous aider dans vos décisions d’investissement, nous vous proposons un tour d’horizon de la firme. Nous étudierons notamment son histoire, son positionnement actuel, son environnement et l’évolution de ses performances boursières et financières.
L’essentiel
Le cours de l’action enregistre un léger recul depuis le début de l’année 2022.
Sur cette période, la société connaît également une baisse de son chiffre d’affaires et de son résultat.
Elle maintient toutefois une solide politique de distribution de dividendes depuis plusieurs années.
Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.
Présentation d’ArcelorMittal
Caractéristiques de l’action ArcelorMittal (MT)
| Code ISIN | LU1598757687 |
| Indice | Euronext Amsterdam |
| Marché | AEX Index, CAC 40 |
| Secteur d’activité | Acier |
| Rendement 2023 | 1,76 %* |
| Capitalisation (27 décembre 2024) | 18,17 Md $ |
| Éligibilité au PEA | ✅ |
*Les performances passées ne garantissent pas un même niveau de rendement pour les années à venir.
L’entreprise est aussi cotée sur la Bourse de New York (NYSE) et sur celle de São Paulo.
Le graphique ci-dessous montre l’évolution du cours de l’action ArcelorMittal au cours de ces cinq dernières années. Il connaît une croissance marquée entre les étés 2020 et 2021. Depuis, il se maintient entre 20 $ et 30 $, avec une légère tendance baissière.
On remarque tout d’abord que le cours s’effondre au mois de mars 2020. L’activité de l’entreprise subit alors de plein fouet les conséquences des confinements drastiques imposés par la pandémie.
Le titre du géant luxembourgeois de la sidérurgie se reprend finalement, avec une croissance remarquable de 286 % entre mai 2020 et août 2021. La firme profite d’un redémarrage post-COVID très dynamique et enregistre un bénéfice record en 2021. Son cours reste néanmoins très loin du pic à 129 $ connu en 2008.
Depuis l’été 2021, le prix de l’action oscille entre 20 $ et 30 $. On observe toutefois une tendance légèrement baissière. L’activité de l’entreprise pâtit notamment de l’augmentation des coûts de l’énergie et des matières premières, induite par le conflit russo-ukrainien. Le cours connaît ainsi un décrochage significatif au printemps 2022, avant de se reprendre dans les mois qui suivent.
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Tout investissement comporte des risques de perte en capital
ArcelorMittal : histoire et informations clés
L’histoire de la firme débute en 1976, lorsque Lakshmi Mittal crée la société PT Ispat Indo pour exploiter une usine de fabrication d’acier en Indonésie. Son activité croît grâce à plusieurs opérations de croissance externe conduites dans les années 1990 et 2000. Sur cette période, l’entreprise rachète différents acteurs sidérurgiques, en Amérique, en Europe, en Afrique et en Asie. En 2004, elle devient la Mittal Steel Company.
La société naît finalement sous sa forme actuelle en 2006, à l’occasion de l’acquisition du groupe luxembourgeois Arcelor. ArcelorMittal devient alors la plus grande entreprise sidérurgique de la planète.
La firme doit mettre certains de ses hauts-fourneaux à l’arrêt entre 2009 et 2010, alors que son activité est durement impactée par la crise financière mondiale. Cette situation se reproduit en 2020, la pandémie de COVID-19 entraînant un ralentissement brutal de la demande.
En 2025, la société exploite des usines dans quinze pays. Elle emploie plus de 120 000 personnes, dont plus de 1 700 chercheurs.
Direction d’ArcelorMittal
Aditya Mittal occupe le poste de directeur général de la firme depuis février 2021. Il succède alors à son père, Lakshmi Mittal, qui est à l’origine de la création de l’empire familial en 1976.
Voici les principaux autres membres du comité exécutif de l’entreprise, en décembre 2024.
| Nom | Fonction occupée | Ancienneté |
|---|---|---|
| Genuino M. Christino | Directeur financier | Février 2021 |
| Jefferson de Paula | PDG d’ArcelorMittal South America Long | Juin 2011 |
| Geert Van Poelvoorde | PDG d’ArcelorMittal Europe | Février 2021 |
| John Brett | PDG d’ArcelorMittal North America | Janvier 2021 |
| Brad Davey | Responsable de l’optimisation des activités | Janvier 2021 |
| Dilip Oommen | PDG d’AM/NS India | Décembre 2019 |
| Kleber Silva | PDG d’ArcelorMittal Mining | Avril 2024 |
| Stephanie Werner-Dietz | Directrice des ressources humaines | Septembre 2022 |
Le conseil d’administration d’ArcelorMittal se compose de 9 membres, dont 4 femmes. Il se réunit sous la présidence de Lakshmi Mittal, fondateur de l’entreprise.
Actionnaires principaux d’ArcelorMittal
La famille Mittal possède 39,81 % des actions de l’entreprise en décembre 2024. À cette même date, la société détient 4,65 % de ses propres titres. Le solde est réparti entre divers actionnaires minoritaires, parmi lesquels on trouve des fonds d’investissement.
Secteurs d’activité
L’entreprise vend des composants en acier auprès d’industries variées, notamment :
- l’automobile et les transports ;
- la construction ;
- l’énergie ;
- le conditionnement ;
- les appareils électroménagers.
Elle exploite par ailleurs des mines de fer, qui lui permettent de s’approvisionner en matières premières.
Voici le détail de son chiffre d’affaires par segments de reporting au premier semestre 2024, hors éliminations comptables :
Le segment « Solutions durables » comprend diverses activités qui jouent un rôle dans la protection du climat.
Principaux concurrents
ArcelorMittal est aujourd’hui le deuxième producteur mondial d’acier, loin derrière le Chinois Baowu Group. Les principaux concurrents de la firme sont tous établis en Asie. Dans le détail, voici le classement des plus grands sidérurgistes de la planète en 2023, selon les données de la World Steel Association [1] .
| Position | Entreprise | Pays | Production* |
|---|---|---|---|
| 1 | China Baowu Group | Chine | 130,77 |
| 2 | ArcelorMittal | Luxembourg | 68,52 |
| 3 | Ansteel Group | Chine | 55,89 |
| 4 | Nippon Steel Corporation | Japon | 43,66 |
| 5 | HBIS Group | Chine | 41,34 |
| 6 | Shagang Group | Chine | 40,54 |
| 7 | POSCO Holdings | Corée du Sud | 38,44 |
| 8 | Jianlong Group | Chine | 36,99 |
| 9 | Shougang Group | Chine | 33,58 |
| 10 | Tata Steel Group | Inde | 29,50 |
Acheter l’action ArcelorMittal : Les données à surveiller
Avant d’acheter des actions ArcelorMittal, vous devez connaître et analyser certains indicateurs de performance boursière.
- Le bénéfice net par action (BNPA) correspond à la fraction du résultat comptable attribuable à chaque part sociale.
- Le Price Earning Ratio (PER) calcule le rapport entre le BNPA et le cours en bourse.
- Le Price-to-Book compare le cours des actions avec la valeur nette comptable de l’entreprise.
- Le taux de rendement mesure le gain généré par un investissement sur une période donnée. Ici, il représente le ratio entre le dividende annuel et le prix des actions.
Le tableau ci-dessous détaille l’évolution de ces ratios au cours des quatre dernières années pour ArcelorMittal.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net par action (BNPA) | -0,64 | 13,49 | 10,18 | 1,09 |
| Price Earning Ratio (PER) | -36,1x | 2,37x | 2,58x | 26x |
| Price-to-Book Ratio | 0,69x | 0,59x | 0,4x | 0,43x |
| Taux de rendement | 1,3 % | 1,19 % | 1,52 % | 1,76 % |
Comment acheter des actions ArcelorMittal ?
Pour acheter des actions ArcelorMittal, commencez par ouvrir un compte de courtage. Le choix de votre courtier dépend de plusieurs critères : votre budget, votre profil d’investisseur, vos objectifs, etc.
La plateforme boursière proposée doit être compatible avec vos habitudes d’investissement. Ainsi, vous pouvez opter pour un site web, une application mobile ou un logiciel accessible hors connexion.
Déterminez ensuite le support de placement qui accueillera vos titres. Pour vous aider dans votre décision, consultez notre sélection des comptes-titres les plus attractifs et des meilleurs PEA (Plans d’Épargne en Actions).
Les forces de l’action ArcelorMittal
Le positionnement d’ArcelorMittal
Même si elle a cédé sa place de leader à China Baowu Group, l’entreprise demeure un acteur majeur du marché mondial de la sidérurgie. Elle renforce cette position grâce à l’exploitation de mines de fer. Elle peut ainsi mieux maîtriser ses coûts d’approvisionnement et générer des revenus complémentaires.
La société propose ses produits auprès de marchés essentiels, bien que sujets à des fluctuations d’activité (bâtiment, transports, etc.). Elle développe par ailleurs des solutions qui permettent de répondre aux besoins d’industries prometteuses, notamment dans le domaine des énergies solaires et éoliennes.
Enfin, la firme conduit une solide politique d’innovation, à travers 14 centres de recherche. Elle exploite un portefeuille composé de plus de 800 familles de brevets actives et de 200 marques déposées.
Les résultats de l’entreprise
Voici un récapitulatif des informations comptables à connaître avant d’acheter des actions ArcelorMittal.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net* | -733 | 14 956 | 9 302 | 919 |
| Chiffre d’affaires* | 53 270 | 76 571 | 79 844 | 68 275 |
| Return on Equity (ROE) | -1,43 | 33,99 | 17,84 | 1,83 |
La société subit une chute de ses revenus (-25 %) en 2020, du fait de la pandémie de COVID-19, qui impacte durement plusieurs industries. Elle doit arrêter temporairement l’exploitation de certains de ses hauts-fourneaux.
En 2021, ArcelorMittal enregistre une hausse de son chiffre d’affaires (+44 %) et un bénéfice record [2] . Pourtant, ses ventes en volume sont en recul sur la période. L’entreprise profite toutefois de la forte reprise de la demande, qui entraîne une flambée des prix.
L’année suivante, la firme subit une baisse de son résultat de 38 %, du fait d’un rééquilibrage du marché. Elle comptabilise par ailleurs une provision d’un milliard de dollars, relative à l’usine ukrainienne de Kryvyi Rih. Cette installation est presque à l’arrêt depuis l’invasion russe dans le pays, en mars 2022.
La société connaît une année 2023 décevante, avec une baisse de son chiffre d’affaires (-13 %) et de son résultat net (-90 %). La firme subit notamment un quatrième trimestre difficile, marqué par un drame dans la mine de Kostenko, qui fait 46 victimes. À la suite de cette tragédie, elle doit céder ses activités kazakhes au gouvernement local.
Les dividendes versés
La société maintient une politique de distributions régulières, lorsque ses résultats comptables le lui permettent. Les dividendes d’ArcelorMittal connaissent d’ailleurs une croissance continue sur les quatre dernières années.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 0,30 $ | 0,38 $ | 0,40 $ | 0,50 $ |
Acheter des actions ArcelorMittal : les risques
La société est grandement dépendante de l’évolution des cours mondiaux de l’acier. La sidérurgie implique par ailleurs une consommation en énergie importante. Une forte hausse de son coût peut ainsi impacter les marges de l’entreprise de manière significative.
Elle doit pourtant faire face à la concurrence d’acteurs asiatiques qui peuvent proposer des prix hautement compétitifs. En parallèle, elle doit maintenir une politique d’innovation performante, afin de ne pas prendre de retard.
La firme est par ailleurs fortement dépendante de l’activité des industries qu’elle fournit. Or, des secteurs tels que la construction ou l’automobile peuvent parfois subir des turbulences majeures, notamment en cas de crise économique ou d’inflation marquée.
Ces différentes menaces peuvent générer une volatilité importante des actions des entreprises sidérurgiques, même si le cours d’ArcelorMittal connaît une relative stabilité depuis 2021.
Questions fréquentes
Quel est le montant du dividende versé par ArcelorMittal en 2024 ?
La société luxembourgeoise a distribué 0,50 $ par action en 2024, au titre de son exercice 2023. Le montant du dividende 2024 sera définitivement arrêté au terme de l’assemblée générale annuelle, prévue le 6 mai 2025.
Quand investir dans l’action ArcelorMittal ?
Le cours de l’action de l’entreprise connaît une relative stabilité ces dernières années. Néanmoins, elle évolue dans un secteur sujet à de nombreuses variables (niveau de la demande, coût des matières premières, etc.).
Pour atténuer les effets de la volatilité potentielle du titre, nous vous recommandons d’utiliser la méthode DCA (Dollar Cost Averaging). En plaçant des sommes sur l’action ArcelorMittal à intervalles réguliers, vous réduisez votre exposition au risque.
Lead Copywriter chez Syntax Finance, Audrey possède un diplôme d’études comptables et financières (DECF) et une expérience professionnelle de plus de 15 ans dans les secteurs bancaire et comptable.
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