Faut-il investir dans l’action Axa en 2025 ?
Groupe leader dans le secteur de l’assurance, Axa propose ses services dans de nombreux domaines. Fort d’une croissance stable de ses dividendes, de son chiffre d’affaires et de son résultat net, tous les signaux de l’entreprise sont au vert.
Mais faut-il pour autant acheter l’action Axa en 2025 ? Analysons ensemble l’historique, le positionnement et la stratégie de développement du groupe assurantiel français afin d’en apprendre davantage.
L’Essentiel
Fondé en 1817, Axa est un groupe français historique qui se maintient dans le top 15 des capitalisations du CAC 40.
Le groupe jouit d’une croissance stable depuis 2020 et augmente progressivement le montant de son dividende par action.
La conjoncture géopolitique et la fragilité climatique sont des enjeux qui rendent incertain l’avenir du monde de l’assurance.
Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.
Présentation de Axa
Caractéristiques de l’action Axa
| Code ISIN | FR0000120628 |
| Indice | CAC 40 |
| Marché | Euronext Paris |
| Secteur d’activité | Assurance vie et santé |
| Capitalisation (10 mars 2025) | 82,15 Md € |
| PER 2024 | 9,81x |
| Rendement 2024 * | 5,61 % |
| Éligibilité au PEA | ✅ |
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Action Axa : historique du cours sur 5 ans
Le graphique ci-dessous retrace l’évolution de l’action AXA sur les 5 dernières années. Le cours de l’assureur français suit une croissance quasi continue sur cette période.
La pandémie mondiale de COVID-19 a porté un coup dur au secteur de l’assurance. Axa ne fait pas figure d’exception et son cours s’effondre de 53 % entre février et mars 2020, soit une perte de 10,36 €.
Après cette période difficile, l’action repart à la hausse et se valorise d’année en année. Elle termine autour des 16 € en janvier 2021, dépasse 23 € début 2022 et atteint 25 € en janvier 2023. En 2024, elle poursuit sa progression et enchaîne les records historiques, jusqu’à franchir la barre des 38 € en février 2025.
Depuis son niveau le plus bas relevé le 19 mars 2020, le titre de l’assureur a gagné 26 €. Sa valeur enregistre ainsi une augmentation de plus de 200 %, tout en suivant une courbe peu sujette à la volatilité.
Cours Axa en direct
Axa : Informations clés
Brève histoire d’Axa
La création de l’entreprise remonte à 1817, il y a plus de 200 ans, sous l’appellation de l’Ancienne Mutuelle de Rouen. Elle déménage son siège social au château de Belbeuf en 1968.
Présent dans la société depuis 1958, Claude Bébéar en devient le directeur général en 1975. Trois ans plus tard, la firme se renomme « Les Mutuelles Unies ».
En 1982, la mutuelle rachète Drouot et prend le nom d’Axa en 1986. Puis, le groupe poursuit sa politique d’acquisition, y compris à l’international (États-Unis, Japon…). La fusion avec l’UAP en 1996 fait alors d’Axa le premier assureur français et le 2e au niveau mondial.
Au cours des années 2000, Claude Bébéar cède sa place à Henri de Castries qui recentre les activités du groupe sur l’assurance et la gestion d’actifs. Axa adapte alors sa politique de gestion des dépenses et des risques, et résiste à la crise financière des subprimes.
Direction d’Axa
Thomas Buberl est directeur général d’Axa depuis septembre 2016, avec un mandat qui court jusqu’en 2026. Il a préalablement occupé différents postes de direction, au sein du groupe et d’autres compagnies d’assurance. Il est assisté par deux directeurs adjoints.
- Frédéric de Courtois, en charge des divisions Finance, Opérations, Stratégie, Risques et Souscription.
- George Stansfield, qui est par ailleurs Secrétaire Général et superviseur d’Axa Japon et d’Axa Chine et Hong Kong.
Le comité de direction comprend aussi les personnes suivantes.
| nom | Fonction | Ancienneté |
|---|---|---|
| Nancy Bewlay | Directrice de la Souscription | Avril 2020 |
| Guillaume Borie | Directeur Général d’Axa France | Juillet 2023 |
| Helen Browne | Directrice Juridique | Septembre 2016 |
| Patrick Cohen | Directeur Général Europe et Santé | Juillet 2023 |
| Françoise Gilles | Directrice des Risques | Septembre 2023 |
| Alban de Mailly Nesle | Directeur Financier | Juillet 2021 |
| Karima Silvent | Directrice des Ressources Humaines | Juillet 2016 |
Le conseil d’administration de l’entreprise compte 15 membres, dont 8 femmes. Antoine Gosset-Grainville le préside depuis avril 2022.
Actionnaires principaux d’Axa
Le capital de la société se répartit comme suit selon les dernières données publiées par le groupe (au 31 décembre 2023).
| Actionnaire | Pourcentage de parts |
|---|---|
| Public | 78,07 % |
| Mutuelles AXA | 15,65 % |
| Salariés et agents | 4,34 % |
| Autodétention | 1,94 % |
Parmi le public, on trouve divers investisseurs institutionnels et individuels. Selon les données de Zonebourse, une seule structure détient plus de 0,5 % du capital d’Axa en mars 2025 : Amundi Asset Management SASU.
Données fondamentales et ratios financiers d’Axa
Le tableau ci-dessous rassemble les principaux indicateurs de performance comptables et financiers à connaître si vous envisagez d’acheter des actions Axa.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires* | 99 931 | 102 345 | 102 733 | 110 316 |
| Résultat d’exploitation* (EBIT) | 9 514 | 9 329 | 9 218 | 9 920 |
| Résultat net* | 7 294 | 6 675 | 7 189 | 7 886 |
| Endettement net* | -3 284 | 32 114 | 31 602 | 14 300 |
| Rentabilité des fonds propres (ROE) | 14,7 % | 12,8 % | 14,1 % | 15,78% |
| Bénéfice net par action (BNPA) | 2,97 € | 2,83 € | 3,13 € | 3,50 € |
| Price earnings ratio (PER) | 8,82x | 9,21x | 9,42x | 9,81x |
| Dividendes par action | 1,54 € | 1,70 € | 1,98 € | 2,15 € |
| Taux de rendement | 5,88 % | 6,52 % | 6,71 % | 5,61 % |
Les résultats d’Axa
Le groupe Axa affiche une santé financière solide sur la période étudiée, malgré un environnement rendu incertain par le développement des catastrophes naturelles.
Sur les quatre dernières années, son chiffre d’affaires maintient une progression durable. Il repart en nette augmentation en 2024 (+7 %), après le ralentissement de la croissance observé en 2023.
De son côté, le résultat restait relativement stable depuis 2021, avoisinant les 7 milliards d’euros. Au même titre que les recettes, il augmente de manière significative sur l’exercice 2024 (+10 %). Le groupe tire les fruits de sa stratégie de croissance organique et de sa politique d’augmentation tarifaire. [1]
La politique de dividendes d’Axa
Le montant des dividendes réglés par Axa à son actionnariat reste en croissance constante. Pour la première fois, ils dépassent la barre des 2 € en 2025.
Le groupe souhaite ainsi verser 2,15 € par action afin de redistribuer une partie de son bénéfice 2024. La mise en paiement doit intervenir au mois de mai, après la validation définitive par l’assemblée générale.
Secteurs d’activité
En 2024, le chiffre d’affaires de l’entreprise se répartit entre les 5 activités ci-dessous. [2]
Sur cette même période, les recettes du groupe proviennent essentiellement de la France (26 %), des autres pays européens (36 %), et des États-Unis (18 %). Les pourcentages restants se répartissent entre les autres régions du monde, notamment l’Afrique, le Moyen-Orient et l’Asie.
Principaux concurrents d’Axa
Axa se hisse à la cinquième place des compagnies d’assurance au classement Forbes Global (2024), selon les données compilées par le média spécialisé Atlas Mag. [3]
| Classement | Entreprise | CA 2023* / ** | PER 2023** | Pays |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Berkshire Hathaway | 364,5 | 8,17x | États-Unis |
| 2 | UnitedHealth Group | 371,6 | 22,1x | États-Unis |
| 3 | Ping An Insurance Group | 127,9 | 8,5x | Chine |
| 4 | Allianz | 108,4 | 11,4x | Allemagne |
| 5 | Axa Group | 96,3 | 9,42x | France |
Action Axa : Forces et faiblesses
Le positionnement d’Axa sur le marché
Axa jouit d’une solide position sur le marché de l’assurance, tant en France qu’à l’international. Avec près de 140 000 collaborateurs, le groupe est ainsi implanté dans une trentaine de pays à travers le monde.
Ces dernières années, il s’engage en faveur de la protection de l’environnement. Par exemple, il réduit de plusieurs centaines de tonnes ses émissions annuelles de CO2 grâce à l’utilisation de pièces de récupération pour la réparation de ses véhicules.
Axa participe également à la conservation du patrimoine, en partenariat avec la Fondation du Patrimoine. Récemment, l’entreprise a ainsi contribué aux travaux de reconstruction de la cathédrale Notre-Dame de Paris. Grâce à ces différentes actions, elle se bâtit une image positive auprès des consommateurs.
La stratégie de développement d’Axa
Le plan stratégique du groupe Unlock the Future a été présenté en février 2024. Il fixe les objectifs financiers suivants pour la période 2024-2026.
- Atteindre une croissance annuelle du résultat opérationnel par actions de 6 % à 8 %.
- Maintenir un taux de rentabilité des capitaux propres (ROE) compris entre 14 % et 16 %.
- Générer plus de 21 milliards d’euros de remontées de trésorerie grâce à l’activité sur les 3 années cumulées.
Pour cela, le groupe compte notamment s’appuyer sur les axes suivants.
- Étendre ses réseaux de distribution.
- Développer ses parts de marché sur des segments d’activité ciblés.
- S’appuyer sur l’analyse de données pour renforcer son expertise en matière de tarification, de souscription et de gestion des réclamations.
- Développer des solutions d’assurance inclusives en Europe et sur les marchés émergents.
- Accroître ses actions de prévention en matière de changement climatique.
Investir dans l’action Axa : les risques
La santé financière des organismes d’assurance repose sur leur capacité à gérer les risques actuels. Dans son dernier rapport, le groupe Axa liste les principales menaces auxquelles doit faire face le secteur. Son rapport se base notamment sur l’avis de 3000 experts des risques répartis dans 50 pays. [4]
| Classement | Risques |
|---|---|
| 1 | Changement climatique |
| 2 | Instabilité géopolitique |
| 3 | Risques de cybersécurité |
| 4 | Intelligence artificielle et Big Data |
| 5 | Mouvements sociaux |
| 6 | Biodiversité et ressources naturelles |
| 7 | Risques énergétiques |
| 8 | Nouvelles menaces sécuritaires et terrorisme |
| 9 | Pandémies et maladies infectieuses |
| 10 | Risques d’instabilité financière |
Axa : Analyse technique
La tendance de fond est fortement haussière pour Axa. L’assureur affiche des résultats 2024 supérieurs aux attentes du marché et réussit à améliorer ses marges opérationnelles. Le groupe a par ailleurs confirmé son programme de rachat d’actions à hauteur de 1,2 milliard d’euros.
Le cours a passé la barre symbolique des 38€. La dynamique haussière pourrait le conduire à franchir les 39€ et à viser les 40€. Mais un mouvement de correction est toujours possible avec, en ligne de mire, les supports à 38,32€ et 36,77€.
Comment acheter des actions Axa ?
Pour acheter des actions Axa, il est nécessaire de passer par un courtier agréé et d’ouvrir un compte de courtage. Vous devez aussi détenir un support de placement adapté pour verser votre argent et l’investir en bourse. Vous pouvez choisir l’un des meilleurs PEA ou l’un des meilleurs comptes-titres du marché.
Dans l’optique de passer des ordres de Bourse, trois options s’offrent à vous :
le logiciel spécialisé ;
la plateforme web ;
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Sources de l'article
Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Othmane a également passé avec succès le premier niveau du CFA en 2014. Passionné par le Trading et la bourse ayant eu l’occasion d’évoluer à ses débuts au sein du département Equity Research de Natixis, Othmane partage ses connaissances et son expertise en finance d’entreprise et finance de marché. Aujourd’hui Content Strategist pour l’agence Syntax Finance, Othmane accompagne les meilleures marques du secteur financier dans la conception, l’exécution et la réussite de leurs stratégies de contenus.
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