Faut-il investir dans l’action Axa en 2024 ?

Groupe leader dans le secteur de l’assurance, Axa propose ses services dans de nombreux domaines. Fort d’une croissance stable de ses dividendes, de son chiffre d’affaires et de son résultat net, tous les signaux de l’entreprise sont au vert.

Mais faut-il pour autant investir dans l’action Axa ? Retraçons ensemble l’historique, le positionnement et la stratégie de développement du groupe assurantiel français afin d’en apprendre davantage.

Avertissement

Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.

Présentation de Axa

Caractéristiques de l’action Axa

Code ISIN	FR0000120628
Indice	CAC 40
Marché	Euronext Paris
Secteur d’activité	Assurance vie et santé
Rendement 2023	6,71%
Capitalisation au 7 août 2024	68,33 Md €
Éligibilité au PEA	✅

À noter que les performances passées ne garantissent pas un même niveau de rendement pour les années à venir.

Voici un graphique du cours de l’action AXA sur les 5 dernières années.

Comme pour une majeure partie de l’industrie, la pandémie mondiale de Covid-19 a porté un coup dur au secteur de l’assurance. Axa ne fait pas figure d’exception et le cours de son titre s’est effondré de 53% entre février et mars 2020, soit une perte de 10,36€.

Après ces temps difficiles, l’action repart à la hausse et se valorise d’année en année. Elle termine autour des 16€ en janvier 2021, dépasse 23€ début 2022 et atteint 25€ en janvier 2023. En 2024, elle poursuit sa progression et bat un record historique à 34€ sur le mois de mai.

En un peu plus de trois ans, le titre AXA aura ainsi gagné 25€, soit une augmentation de plus de 280%, et ce, dans un contexte de relative stabilité.

Actions éligibles au PEA

Compte PEA Saxo

Saxo propose l’action Axa parmi les actifs éligibles à son PEA.

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Tout investissement comporte des risques de perte en capital

Groupe Axa : histoire et informations clés

Bien que le nom Axa n’existe que depuis 1985, sa création remonte en réalité à 1817, il y a plus de 200 ans, sous l’appellation de l’Ancienne Mutuelle de Rouen. Durant le 20e siècle, la mutuelle entame une première internationalisation au Québec, en 1955. Elle déménage également au château de Belbeuf en 1968.

Présent dans la société depuis 1958, Claude Bébéar en devient le directeur général en 1975. Trois ans plus tard, elle se renomme « Les Mutuelles Unies ». 

Au début des années 80, la compagnie réalise déjà l’équivalent de 160 millions d’euros de chiffre d’affaires et réunit plus de 1 800 collaborateurs.

En 1982, la mutuelle rachète Drouot, puis prend le nom d’Axa en 1985, année du départ de Bébéar. Depuis, le groupe mène une politique d’acquisition. Le rachat de l’UAP en 1998 fait alors d’Axa le premier assureur au niveau mondial.

Plus récemment, Axa fait face à plusieurs controverses telles que des accusations de financement de crimes de guerre en Palestine ou un redressement à la suite d’un montage fiscal lui ayant évité 100 millions d’euros d’impôts.

Axa : gouvernance et actionnariat

Le groupe Axa s’appuie sur 5 comités :

• le comité de direction ;
• le comité partners ;
• le comité d’audit ;
• le comité financier et des risques ;
• le comité de rémunération, de gouvernance et du développement durable.

Les trois derniers de ces comités font remonter des informations spécifiques au Conseil d’administration d’Axa. Celui-ci existe depuis 2010 et se compose de 15 membres dont 9 sont indépendants. Depuis le 1er septembre 2016, son CEO est Thomas Buberl.

Le capital de la société se répartit comme suit.

Actionnaire	Pourcentage de parts
Public	78,07 %
Mutuelles AXA	15,65 %
Salariés et agents	4,34 %
Autodétention	1,94 %

Axa sur le marché de l’assurance

Avec plus de 113 000 collaborateurs au 31 décembre 2023 (CDD et CDI compris), Axa se hisse à la seconde place des établissements d’assurance français par chiffre d’affaires réalisé sur 2022. En première place, on retrouve Crédit Agricole Assurances.

Voici un tableau de ce classement :

1	Crédit Agricole assurances
2	Axa
3	CNP Assurances
4	Aéma Groupe
5	Generali
6	Covea
7	BNP Paribas Cardif
8	BPCE Assurances
9	Groupama
10	Assurances du Crédit Mutuel (ACM)

Axa propose des assurances dans de nombreux domaines, aussi bien à des particuliers qu’à des professionnels :

• les véhicules ;
• les habitations ;
• la santé et prévoyance ;
• l’épargne et la retraite ;
• le voyage et les loisirs ;
• la banque et le crédit.

Acheter l’action Axa : Les données à surveiller

Quand on en vient à étudier les performances d’un titre, il est préférable de se référer à certains ratios et indicateurs boursiers. En voici quatre des plus pertinents :

• Le Bénéfice Net par Action (BNPA) représente le profit associé à chaque action.

• Le Price Earning Ratio (PER) évalue le prix d’une action en relation avec le BNPA de l’entreprise.

• Le ratio Price-to-Book compare la valeur de marché des actions à la valeur comptable de la société.

• Le taux de rendement calcule la performance d’un investissement sur une période donnée, habituellement un an.

	2020	2021	2022	2023
Bénéfice net par action (BNPA)	1,25€	2,97€	2,83€	3,13€
Price Earning Ratio (PER)	15,6x	8,82x	9,21x	9,42x
Price-to-Book Ratio (PBR)	0,65x	0,96x	1,49x	1,3x
Taux de rendement(en %)	7,33 %	5,88 %	6,52 %	6,71 %

Comment acheter des actions de Axa ?

Pour acheter des titres chez Axa, il est nécessaire de passer par un courtier agréé et d’ouvrir un compte de courtage. Vous pouvez opter pour l’un des meilleurs PEA ou pour l’un des meilleurs comptes-titres afin d’y placer votre argent.

Dans l’optique de passer des ordres de Bourse, trois options s’offrent à vous :

• le logiciel spécialisé ;
• la plateforme web ;
• l’application mobile.

Les forces de l’action Axa

Le positionnement de Axa

Depuis le début des années 2020, Axa a pris un tournant et s’engage dans une série d’actions concrètes pour l’environnement.

Par exemple, elle réduit de 724 tonnes ses émissions annuelles de CO2 grâce à l’utilisation de pièces de récupération pour la réparation de ses véhicules.

Elle innove également dans la santé avec plus de 45 millions d’euros investis et participe à la conservation du patrimoine avec une aide versée à 25 sites, en partenariat avec la Fondation du Patrimoine.

Axa répartit son engagement pour une vie meilleure à travers trois domaines d’action.

1. une vie bas-carbone avec une offre respectueuse de l’environnement ;
2. une vie locale via le développement économique des territoires ;
3. une vie « ensemble » par la promotion d’un monde solidaire et inclusif.

Résultats du groupe

Voici un compte-rendu des résultats comptables du groupe Axa sur les quatre derniers exercices.

	2020	2021	2022	2023
Chiffre d’affaires*	96 723	99 931	102 345	102 733
Résultat net*	3 164	7 294	6 675	7 189
Return on Equity (ROE)	4,47 %	14,7 %	12,8 %	14,1 %
Endettement net*	44 205	-3 284	32 114	31 602

*en millions d’euros

Sur les quatre dernières années, le chiffre d’affaires du groupe Axa a poursuivi sa progression. Si la croissance s’établissait à environ 3 milliards d’euros supplémentaires (soit 3%) par an, l’année 2023 a vu un ralentissement de celle-ci.

En cette même année, plusieurs régions participent au chiffre d’affaires total de la société.

• l’Europe (hors France) rapporte 35% du CA ;
• la France représente 26% du CA ;
• la filiale américaine AXA XL équivaut à 18% du CA ;
• l’Asie, l’Afrique et l’EME-LATAM constituent 17% du CA ;
• le reste provient d’AXA IM et d’entités transversales.

De son côté, le résultat net reste stable depuis 2021, avoisinant les 7 milliards d’euros. Avec un taux dépassant les 14% en 2024 et constamment supérieur à 12% sur trois ans, le ROE vient confirmer la rentabilité des capitaux propres de l’entreprise.

Les dividendes versés

Voici un tableau des dividendes versés pour les exercices de 2020 à 2023 : 

2020	2021	2022	2023
1,43€	1,54€	1,7€	1,98€

Le montant des dividendes versés par Axa à son actionnariat reste en croissance constante. Ils ont augmenté de 7,7% sur 2021, de 10,4% sur 2022 et de 16,5% sur 2023, pour venir frôler la barre des 2€ versés par action.

La stratégie de développement de Axa

Après la réussite du précédent Driving Progress à échéance 2023, AXA souhaite atteindre une croissance de 6 à 8% par an jusqu’à 2026, avec un ROE de 14 à 16% et plus de 21 milliards d’euros de trésorerie en cumulé.

Ce sont pas moins de 60% du résultat opérationnel qui seront versés sous forme de dividendes et 15% par rachat d’actions, dans le cadre d’un programme annuel. Au total, le taux de distribution atteindra donc 75% du résultat opérationnel.

Investir dans l’action Axa : Les risques

La santé financière des organismes d’assurance repose notamment sur leur capacité à répondre à une demande très diversifiée. Selon les profils de risque et le secteur concerné, les conditions de souscription et de renouvellement manquent parfois de clarté.

En outre, certains domaines ne trouvent pas leurs solutions assurantielles.

• le bois ;
• le transport de marchandises ;
• la location courte durée ;
• les énergies renouvelables.

Ces lacunes entraînent souvent de fortes majorations pour le souscripteur et réduisent donc la demande dans ces secteurs. En parallèle, les lourdeurs administratives à l’ouverture du contrat peuvent en dissuader plus d’un.

Avec le temps, les conditions des contrats d’assurance peuvent se durcir et impliquer davantage le souscripteur. Le risque assumé par ce dernier s’en trouve accru, ce qui amène la clientèle à se tourner vers d’autres solutions comme la co-assurance.

Enfin, l’évolution de la conjoncture mondiale rend incertaines les performances à venir du secteur de l’assurance. En cause :

• l’accroissement des risques de catastrophes naturelles ;
• les tensions géopolitiques grandissantes ;
• un risque d’inflation incontrôlée.

Questions fréquentes

Quel est le montant des dividendes de Axa en 2024 ?

En 2024, les dividendes versés pour l’année 2023 sont d’un montant de 1,98€ par action. Cela représente 28 centimes de plus que l’année précédente, soit une augmentation de 16,5%.

Quand investir dans l’action Axa ?

Quand bien même le cours du titre AXA est en croissance quasi constante depuis 2020, il est difficile d’affirmer avec certitude quel est le meilleur moment pour investir.

Les règles du Money Management stipulent qu’il est plus sûr de diversifier les investissements. En outre, il peut être préférable de lisser la fréquence de vos placements, plutôt que de tout miser en une seule fois. Telle est la méthode préconisée par le Dollar-Cost Averaging (DCA).