Composition et performances du Russell 2000

Le Russell 2000 est l’indice américain des small caps. Il vous expose à un tout autre portefeuille de titres que le S&P 500 ou le Nasdaq-100, puisqu’il se compose de 2000 sociétés cotées, de petite capitalisation. 

Composition, performances et ETF disponibles, retrouvez toutes les informations à connaître avant d’investir dans le Russell 2000.

Composition du Russell 2000

Lancé en janvier 1984, le Russell 2000 est un sous-indice du Russell 3000, qui correspond à 98% de la capitalisation boursière du marché américain des actions. Les 2000 entreprises de l’indice ne représentent que 5% de la capitalisation totale du Russell 3000. Les 95% restants constituent l’indice Russell 1000.

Top 10 des entreprises du Russell 2000

La valeur moyenne d’une entreprise du Russell 2000 s’établit à 3,7 milliards de dollars (contre 889 milliards pour les compagnies du Russell 3000). Même si elles sont qualifiées de small caps, ces compagnies ne sont pas si petites que ça, d’autant plus que, lors des phases de constitution de l’indice, les capitalisations de moins de 30 millions de dollars sont volontairement exclues.

Retrouvez dans le tableau ci-dessous les 10 principales positions de l’indice.

Les secteurs du Russell 2000

Le Russell 2000 dispose d’une répartition sectorielle plus équilibrée que d’autres indices américains, comme le Nasdaq-100 ou le S&P 500. Moins concentré sur les valeurs technologiques, l’indice est plus influencé par l’industrie, la finance ou la santé. 

Processus de sélection du Russell 2000

Si l’indice fait l’objet d’un rééquilibrage trimestriel, il est aussi soumis à une révision intégrale chaque année, en juin. [1]

Le processus se déroule en 5 étapes : 

1. Les actions des marchés américains, soit environ 7000 titres, sont répertoriées.
2. Les capitalisations de moins de 30 millions de dollars sont exclues, tout comme celles qui ne remplissent pas les critères de flottant ou de liquidité. La liste est alors réduite à 5000 titres.
3. Les entreprises sont classées par capitalisation boursière et seules les 4000 plus importantes sont retenues.
4. Le Russell 3000 est alors constitué des 3000 plus grandes capitalisations.
5. Le Russell 3000 est réparti entre large caps (Russell 1000) et small caps (Russell 2000).

Performances du Russell 2000 sur 10 ans

Depuis 2015, le Russell 2000 a connu plus de hauts que de bas, avec un rendement record en 2019 (+25,20%), après une année 2018 difficile.  

Comparaison du Russell 2000 et du S&P 500

Le Russell 2000 et le S&P 500 sont deux indices représentatifs de l’économie américaine, mais à deux niveaux différents, puisque l’un se concentre sur les small caps et l’autre sur les large caps.

Du côté des performances, le S&P 500 surperforme le Russell 2000 8 fois sur 10, depuis 2015. Ces dernières années, les entreprises technologiques ont dynamisé les rendements du S&P 500, alors que ce secteur n’est pas prépondérant dans le Russell 2000, davantage tourné vers l’industrie, la finance et la santé. 

Le graphique de comparaison ci-dessous nous apporte deux autres informations utiles : 

• les deux indices sont globalement corrélés ; 
• les small caps peuvent s’avérer plus résilientes, quand le S&P 500 sous performe comme ce fut le cas en 2016 et 2020.

Comment investir dans le Russell 2000 ? Les meilleurs ETF

L’indice Russell 2000 permet de diversifier votre portefeuille en misant sur les petites entreprises cotées sur le marché américain. Parmi les produits proposés à la négociation, les Exchange-Traded Funds ou ETF sont des fonds qui visent à reproduire les performances d’un indice boursier. 

Ils sont accessibles via votre compte-titres ou votre PEA. 

Voici deux exemples d’ETF Russell 2000. Les frais sont plus élevés pour celui d’Amundi, mais si vous investissez avec votre plan d’épargne en actions, vous pouvez bénéficier de l’exonération d’impôts sur le revenu.

Le Russell 2000 offre une alternative aux indices majeurs, comme le S&P 500 et le Nasdaq-100 en permettant aux investisseurs de se positionner sur les small caps. 

Pour les investisseurs souhaitant s’exposer à cet indice, plusieurs ETF Russell 2000 sont disponibles, chacun avec ses spécificités en termes de frais, de réplication et d’éligibilité au PEA. Une analyse approfondie de ces produits permettra d’adopter une stratégie d’investissement adaptée à vos objectifs et à votre horizon de placement.