Faut-il investir dans l’action Engie en 2025 ?
Présent parmi les sociétés du CAC 40, le groupe Engie fait partie des géants de son industrie en France. Ces dernières années, il présente des résultats financiers solides. Pour autant, la transition énergétique constitue un virage important qu’il faudra bien négocier.
Alors, est-il judicieux d’acheter l’action Engie en 2025 ? Pour vous aider à décider, nous vous proposons une revue complète de l’histoire de l’entreprise, de son actualité et de son environnement.
L’ESSENTIEL
Issu de la fusion des sociétés historiques GDF et Suez, Engie est un groupe profondément ancré dans le paysage français.
La transition énergétique est au centre des préoccupations d’Engie, qui doit transformer ses modes de production.
Ces dernières années, l’entreprise maintient des résultats positifs grâce aux énergies renouvelables. Elle résiste bien aux fluctuations des cours du gaz et de l’électricité.
Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.
Présentation d’Engie
Caractéristiques de l’action Engie – ENGI
| Code ISIN | FR0010208488 |
| Indice | CAC 40 (principal) / Euronext 100 |
| Marché | Euronext Paris |
| Secteur d’activité | Services multiples aux collectivités |
| Capitalisation (3 février 2025) | 41,82 Md € |
| PER 2024 | 9,28x |
| Rendement 2024* | 9,66 % |
| Éligibilité au PEA | ✅ |
| Suivre le cours | |
Action Engie : historique du cours sur 5 ans
Le graphique suivant reprend les performances de l’action ENGI sur les 5 dernières années. On remarque une baisse conséquente en mars 2020, suivie d’une reprise de la croissance sur le long terme.
Le cours d’Engie connaît un décrochage spectaculaire de 48 % au printemps 2020. Deux éléments principaux peuvent expliquer cette chute soudaine :
- L’épidémie mondiale de Covid-19 impacte largement les marchés financiers. Engie ne fait pas figure d’exception.
- Le non-renouvellement du mandat d’Isabelle Kocher, directrice générale du groupe, en date du 6 février. Cette annonce engendre une forte controverse médiatique.
Par la suite, le cours de l’entreprise se reprend et entame une croissance durable. S’il connaît quelques décrochages au gré des actualités, ils restent ponctuels.
L’événement le plus marquant survient en mars 2022, lorsque la valeur du groupe recule de 29 % en l’espace d’une semaine. Engie paie ses liens commerciaux étroits avec la société russe Gazprom, alors que l’Ukraine est envahie par son puissant voisin.
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Tout investissement comporte des risques de perte en capital
Engie : Informations clés
Brève histoire d’Engie
Engie naît le 22 juillet 2008 de la fusion entre Gaz de France (GDF) et Suez. Il conserve le nom GDF Suez jusqu’au 29 juillet 2015, date à laquelle le groupe devient officiellement Engie.
Les origines de GDF et de Suez remontent respectivement à 1946 et à 1858. Le premier se spécialise dans le transport et la distribution de gaz naturel, tandis que le second est un fournisseur d’énergie (gaz et électricité) et d’eau.
GDF était une entreprise publique, contrairement à Suez. Depuis la création d’Engie, l’État préserve une participation minoritaire dans son capital.
Direction d’Engie
La Française Catherine MacGregor est directrice générale (DG) d’Engie depuis 2021. Elle a précédemment occupé divers postes à responsabilité dans des groupes énergétiques, notamment au sein de Schlumberger (devenu SLB depuis).
Le comité exécutif compte 12 membres, parmi lesquels on retrouve les personnes suivantes.
| Nom | Fonction occupée | Ancienneté |
|---|---|---|
| Jean-Sébastien Blanc | DG adjoint en charge des ressources humaines et d’Engie HQ | Mars 2021 |
| Pierre-François Riolacci | DG adjoint en charge des finances, ESG et des achats | Janvier 2022 |
| Biljana Kaitović | DG adjointe en charge de la data, du digital et de l’IT | Mai 2022 |
| Paulo Almirante | DG adjoint en charge de la GBU Renewable & Flex Power | Février 2025 |
| Frank Lacroix | DG adjoint en charge de la GBU Local Energy Infrastructures | Février 2025 |
| Edouard Neviaski | DG adjoint en charge de la GBU Supply & Energy Management | Février 2025 |
Le Conseil d’Administration de la société se compose de 14 membres et respecte une totale parité de genres. Sa présidence est assurée par Jean-Pierre Clamadieu depuis 2018, son mandat actuel se terminant en 2026.
Actionnaires principaux d’Engie
L’État français détient une participation significative dans la société, directement et par l’intermédiaire de la Caisse des dépôts et consignations (CDC). Elle représente 27,27 % des actions en circulation et 37,62 % des droits de vote.
Le reste du capital est réparti entre des fonds d’investissement, des investisseurs institutionnels, des actionnaires individuels et les salariés de l’entreprise. Le graphique suivant présente sa composition en fin d’année 2024.
Données fondamentales et ratios financiers d’Engie
Le tableau ci-dessous rassemble les principaux indicateurs de performance financière à connaître si vous envisagez d’acheter des actions Engie.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires* | 57 866 | 93 865 | 82 565 | 73 812 |
| Résultat d’exploitation* (EBIT) | 6 513 | 9 045 | 10 084 | 10 341 |
| Résultat net* | 3 661 | 216 | 2 208 | 4 106 |
| Endettement net* | 24 663 | 24 054 | 29 493 | 33 223 |
| Rentabilité des fonds propres (ROE) | 11,1 % | 14,7 % | 14,3 % | 12,89 % |
| Bénéfice net par action (BNPA) | 1,46 € | 0,08 € | 0,87 € | 1,65 € |
| Price earnings ratio (PER) | 8,91x | 167x | 18,3x | 9,28x |
| Dividendes par action | 0,85 € | 1,40 € | 1,43 € | 1,48 € |
| Taux de rendement | 6,53 % | 10,5 % | 8,98 % | 9,66 % |
Les résultats d’Engie
En 2021, Engie renoue avec les profits après avoir subi une perte de 1,5 milliard d’euros en 2020.
Malgré une année 2022 fructueuse en termes de chiffre d’affaires, son résultat est en net recul. La décision de la Belgique de sortir du nucléaire d’ici 2025 n’y est pas étrangère. Engie doit faire face aux coûts de démantèlement de 7 réacteurs dans le pays, à hauteur de 13 milliards d’euros.
Finalement, l’État belge a étendu certains de ses contrats face au contexte international incertain. La guerre en Ukraine l’a poussé à prolonger l’entretien des réacteurs Doel 4 et Tihange 3 pour 10 années supplémentaires.
En 2023 et en 2024, Engie enregistre de nouvelles augmentations de son résultat net, grâce aux performances du groupe en matière d’énergies renouvelables et à l’augmentation des tarifs du segment Infrastructures.
Néanmoins, l’endettement progresse. Il est lié aux investissements de la période et aux versements des dividendes à hauteur respectivement de 10 milliards d’euros et de 4,1 milliards d’euros. [1]
La politique de dividendes d’Engie
Le groupe verse régulièrement des dividendes à ses actionnaires. Malgré les difficultés auxquelles il a dû faire face, leur montant augmente chaque année depuis 2018.
Engie prévoit de distribuer 1,48 € pour chaque action détenue en 2025.
Secteurs d’activité
Le groupe Engie analyse ses activités à travers 6 segments de reporting. Voici leur répartition en termes de chiffre d’affaires pour l’exercice 2024.
Le nucléaire ne représente plus qu’une part négligeable des recettes du groupe.
Principaux concurrents d’Engie
Le marché national de l’énergie s’est largement ouvert à la concurrence ces dernières années. Bien qu’EDF et TotalEnergies demeurent toujours les principaux concurrents d’Engie, de nouveaux acteurs doivent désormais être pris en considération.
L’Italien Eni est par exemple arrivé en France en 2012, grâce au rachat d’Altergaz.
Action Engie : Forces et faiblesses
Le positionnement d’Engie sur le marché
Engie est une entreprise bien connue des consommateurs, notamment en France. Elle a bénéficié de la notoriété et des portefeuilles clients des deux sociétés fusionnées (GDF et Suez), pour s’imposer rapidement comme un leader de son marché.
Conscient des enjeux écologiques de son secteur, Engie se positionne comme un acteur majeur de la transition énergétique. Le groupe souhaite ainsi transiter vers une économie neutre en carbone.
Il doit constamment rechercher l’équilibre entre la performance économique et le respect de l’environnement. La sobriété énergétique de ses solutions est l’un des principaux leviers pour atteindre ses objectifs sur le temps long.
La stratégie de développement d’Engie
Engie affiche un objectif Zéro Carbone à l’horizon 2045. Le groupe souhaite combiner les atouts du gaz et de l’électricité pour y parvenir, se concentrant donc sur le développement de ses deux métiers historiques.
Dans sa dernière feuille de route stratégique, il prévoit d’investir entre 21 et 24 milliards d’euros sur la période 2025-2027. La firme cible notamment les énergies renouvelables, les infrastructures décentralisées et le stockage par batterie. Elle parie sur l’éolien terrestre, l’éolien en mer et le solaire.
Investir dans l’action Engie : les risques
Engie se trouve dans une période charnière de son histoire. Entre sources d’énergies traditionnelles et renouvelables, le groupe a bien compris l’urgence d’identifier des solutions qui répondent aux attentes des consommateurs et des législateurs.
Toutefois, il doit faire face à des politiques changeantes d’une part, et à une concurrence grandissante d’autre part. Son avenir est intimement lié à sa capacité à développer de nouvelles réponses aux enjeux énergétiques de demain.
La volatilité des prix du gaz et de l’électricité pourrait aussi fragiliser le modèle économique de l’entreprise. Ces dernières années, divers événements ont eu un impact majeur sur les cours, à l’image du déclenchement du conflit russo-ukrainien.
Engie : Analyse technique
Les bons résultats de 2024 et les perspectives 2025 favorisent la dynamique haussière du cours de l’action Engie, avec en ligne de mire, la résistance à 17,64€. Son franchissement pourrait signaler l’atteinte de nouveaux sommets. Mais le cours n’est pas à l’abri d’une éventuelle correction et d’un retour sur le support à 17,055€, voire sur celui à 16,17€.
Comment acheter des actions Engie ?
Pour acheter des actions Engie, la première chose à faire est d’identifier et de sélectionner votre courtier en fonction de votre profil d’investisseur.
Une fois ce choix effectué, ouvrez un compte de courtage. Vous devez fournir certaines informations concernant votre identité, votre niveau de connaissance en investissement, votre appétence au risque et votre budget.
Enfin, il ne vous reste plus qu’à ouvrir votre support de placement : l’un des meilleurs PEA ou l’un des meilleurs compte-titres du marché. Vous aurez ensuite l’opportunité de prendre position sur les actions Engie et de gérer votre portefeuille depuis une plateforme adaptée (web, logiciel ou application).
Attention
Quand bien même vous jugez que l’action Engie serait des plus porteuses, rappelons qu’il est impératif de diversifier vos placements !
Sources de l'article
Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Othmane a également passé avec succès le premier niveau du CFA en 2014. Passionné par le Trading et la bourse ayant eu l’occasion d’évoluer à ses débuts au sein du département Equity Research de Natixis, Othmane partage ses connaissances et son expertise en finance d’entreprise et finance de marché. Aujourd’hui Content Strategist pour l’agence Syntax Finance, Othmane accompagne les meilleures marques du secteur financier dans la conception, l’exécution et la réussite de leurs stratégies de contenus.
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