Faut-il investir dans l’action Engie en 2024 ?

Cotée sous le symbole ENGI, l’action du premier distributeur français d’énergie circule sur plusieurs places boursières, dont la Bourse de Paris, de Bruxelles et du Luxembourg. Présent parmi les sociétés du CAC 40, le groupe Engie fait partie des géants de l’industrie énergétique.

Pour autant, le débat brûlant concernant la transition énergétique représente un réel défi pour ses performances à l’avenir.

Alors, est-il ou non judicieux d’acheter l’action Engie en 2024 ? Cet article vous propose plusieurs éléments sur lesquels fonder votre réflexion.

Avertissement

Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.

Présentation d’Engie

Caractéristiques de l’action Engie – ENGI

Code ISIN	FR0010208488
Indices	CAC 40 (principal) Euronext 100
Marché	Euronext Paris
Places de cotation	Paris Bruxelles Luxembourg
Secteur d’activité	Services multiples aux collectivités
Rendement 2023	10,18%*
Capitalisation (22 juillet 2024)	34,81Md €
Éligibilité au PEA	✅

*Les performances passées ne garantissent pas un même niveau de rendement pour les années à venir.

Le graphique suivant reprend les performances de l’action ENGI sur les 5 dernières années. On remarque une baisse conséquente en mars 2020, suivie d’une reprise de la croissance sur le long terme.

Source : ProRealTime Web

Trois éléments peuvent expliquer cette chute soudaine.

1. L’épidémie mondiale de Covid-19 survient et impacte une large part des marchés financiers. Engie ne fait pas figure d’exception.

2. Fin octobre 2019, le groupe annonce la fermeture de trois centres d’appels français situés à Toulouse, Villeurbanne et Bagneux. Cela représente pas moins de 450 suppressions de postes : un signal susceptible d’inquiéter les investisseurs.

3. Le non-renouvellement du mandat d’Isabelle Kocher, ancienne directrice générale du groupe Engie, en date du 6 février 2020. Cette annonce engendre alors une forte controverse médiatique.

Cours Actions

ProRealTime Web

Suivez gratuitement le cours de vos actions favorites avec ProRealTime Web.

Voir les graphiques

Tout investissement comporte des risques de perte en capital

Groupe Engie : histoire et informations clés

Engie naît le 22 juillet 2008 de la fusion entre Gaz de France (GDF) et Suez. Il conserve le nom GDF Suez jusqu’au 29 juillet 2015, date à laquelle le groupe devient officiellement Engie.

Les origines de GDF et de Suez remontent plus loin. Leurs créations datent respectivement de 1946 et de 1858. Le premier se spécialise dans le transport et la distribution de gaz naturel, tandis que le second évolue dans l’énergie (gaz et électricité) et l’environnement (eau).

Depuis ses débuts, l’État préserve sa participation dans le capital d’Engie. Si l’entreprise était entièrement publique dans un premier temps, elle le reste encore en majorité.

Présence sur le marché de l’énergie

Présent dans 70 pays en 2018, le groupe suit depuis une stratégie de recentrage sur son cœur de métier : la transition énergétique. Il a ainsi réduit son implantation géographique à 31 États en 2023.

Il en va de même pour le nombre de ses collaborateurs, passé de plus de 170 000 salariés en 2021 à seulement 96 454 en 2022. La cession des entités Equans et Endel explique l’intégralité de cette réduction d’effectifs.

Le groupe offre ses services à un marché de 8,2 millions de clients particuliers et professionnels en France. Ces résultats font d’Engie le premier fournisseur de gaz naturel dans l’hexagone.

Services commercialisés

Malgré une politique de simplification, Engie se démarque encore aujourd’hui dans pas moins de quatre domaines d’activité.

1. L’énergie renouvelable (éolien, solaire, géothermie, biogaz, biométhane, hydrogène et hydroélectrique).

2. Les solutions énergétiques (réseaux de chaleur et de froid, performance énergétique, mobilité durable, solaire sur site, Data Centers).

3. Les solutions de flexibilité (production thermique, stockage d’électricité et d’hydraulique, production d’hydrogène renouvelable, gestion de la demande).

4. Les infrastructures (transport, distribution, stockage).

Direction d’Engie

Engie dispose de quatre Comités :

• le Comité d’audit ;
• le Comité des investissements et des technologies ;
• le Comité des nominations, des rémunérations et de la gouvernance ;
• le Comité exécutif.

Le Conseil d’Administration, quant à lui, se compose de 14 membres et respecte une totale parité de genres, tout cela au travers de 4 nationalités. Parmi les postes clés, la présidence du Conseil est assurée par Jean-Pierre Clamadieu et la direction générale par Catherine MacGregor.

Actionnaires principaux d’Engie

Avec 2 435 285 011 actions en circulation, l’actionnariat du groupe Engie se divise en plusieurs blocs principaux.

• 57,56% d’Engie est publique.
• 23,64% du groupe appartiennent à l’État français.
• The Capital Group Companies détient 6,37%.
• Blackrock possède 4,98%.
• La Caisse des Dépôts (CDC) dispose de 3,63%.
• 3,43% reviennent au salariat.
• 0,39% des actions sont en autodétention.

Source : Engie

Concurrence

En France, le marché de l’énergie s’est largement ouvert à la concurrence dans les dernières années.

Aussi, bien que EDF et TotalEnergies figurent parmi les principaux concurrents d’Engie, d’autres acteurs doivent être pris en considération. Eni, Ekwateur ou encore Ohm Energie tirent ainsi leur épingle du jeu.

Acheter l’action Engie : Les données à surveiller

Pour suivre l’évolution économique d’Engie et de ses actions sur le CAC 40, quatre indicateurs doivent rester au centre de votre attention.

1. Le Bénéfice Net par Action (BNPA) évalue la part du bénéfice par action.

2. Le Price Earning Ratio (PER) exprime le coefficient multiplicateur entre la valeur d’une action et le BNPA de l’entreprise.

3. Le Price-to-Book compare le prix d’échange des actions (ou de la capitalisation boursière) avec la valeur comptable de la société.

4. Le taux de rendement donne un aperçu de la perte ou du profit d’un investissement sur une période donnée.

Indicateurs	2021	2022	2023
Bénéfice net par action (BNPA)	1,46 €	0,08 €	0,87 €
Price Earning Ratio (PER)	8,91x	167x	18,3x
Price-to-Book	0,85x	0,95x	1,08x
Taux de rendement	6,53%	10,46%	5,69%

Comment acheter des actions Engie ?

Pour acheter des actions Engie, la première chose à faire est d’identifier et de sélectionner votre courtier en fonction de votre profil d’investisseur.

Une fois ce choix effectué, ouvrez un compte de courtage. Certaines informations vous seront demandées concernant votre identité, votre niveau de connaissance en investissement, votre appétence au risque et votre budget.

Enfin, il ne vous reste plus qu’à investir l’argent que vous avez placé soit sur l’un des meilleurs PEA, soit sur l’un des meilleurs compte-titres disponibles sur le marché. Vous aurez ainsi l’opportunité de prendre position sur les actions Engie et de gérer votre portefeuille depuis une plateforme adaptée (web, logiciel ou application).

Attention

Quand bien même vous jugez que l’action Engie serait des plus porteuses, rappelons qu’il est impératif de diversifier vos placements !

Les forces de l’action Engie

Le positionnement du groupe Engie

Conscient des enjeux écologiques au cœur de son secteur, Engie se positionne comme un acteur principal de la transition énergétique. Le groupe affirme transiter vers une économie neutre en carbone.

Cette institution de l’énergie entre aujourd’hui dans une recherche constante d’équilibre entre performance économique et respect de l’environnement. La sobriété énergétique de ses solutions est dès lors le principal levier pour atteindre ses objectifs sur le temps long.

Résultats du groupe

Voici quelques données financières parmi les plus significatives concernant les performances du groupe Engie.

Données	2020	2021	2022	2023
Résultat net*	-1 536	3 661	216	2 208
Chiffre d’affaires*	55 751	57 866	93 865	82 565
Valeur d’entreprise*	–	56 116	56 485	68 027
Return on Equity (ROE)	–	11,1%	14,7%	14,3%
Dette nette*	22 458	24 663	24 054	29 493

*en millions d’euros

Les dernières années ont été marquées par plusieurs épreuves. En 2020, Engie annonçait une perte nette de 1,5 milliard d’euros. Celle-ci s’expliquait à la fois par la pandémie mondiale et par le départ mal accueilli d’Isabelle Kocher, ancienne Directrice générale. 

En 2021, la croissance a repris brièvement son cours avant de rencontrer à nouveau des difficultés l’année suivante.

La décision de la Belgique de sortir du nucléaire d’ici 2025 n’y est pas étrangère. L’arrêt soudain de son parc nucléaire comprenant deux centrales a justifié ce manque à gagner. En outre, les coûts de démantèlement de 7 réacteurs nucléaires dans le plat pays ont engendré un coût supplémentaire de 13 milliards d’euros.

Néanmoins, la Belgique a étendu certains de ses contrats face au contexte international : la guerre en Ukraine a en effet poussé l’État à prolonger l’entretien des réacteurs Doel 4 et Tihange 3 pour 10 années de plus.

Au début 2022 également, Engie a scindé ses activités de services multitechniques en vendant la société Equans au groupe Bouygues. En 2023, cette dernière ne représentait pas moins de :

• 90 000 employés ;
• répartis dans 20 pays ;
• 18,8 milliards d’euros de chiffre d’affaires.

En 2023, le groupe a subi une attaque par ransomware de la part de Lapsus$ (revendiqée un an plus tard). Les fuites impliquées témoignent de faiblesses persistantes dans la sécurisation des données.

Cette même année, Engie a enregistré une hausse de 18% de son résultat opérationnel et a acquis BRP aux États-Unis, entreprise spécialisée dans le stockage par batteries.

Les dividendes versés

Chaque année, Engie verse des dividendes à ses actionnaires. Malgré les difficultés auxquelles le groupe a dû faire face, ces derniers augmentent progressivement depuis 2018. Pour autant, les prévisions sur 2024 et 2025 affirment qu’une baisse est à venir. 

Exercice	2020	2021	2022	2023
Dividendes	0,53 €	0,85 €	1,40 €	1,43 €

La stratégie de développement d’Engie

Avec une trajectoire vers le Net Zéro Carbone d’ici 2045, Engie mise toute sa stratégie sur l’alliance de la molécule et de l’électron pour combiner les atouts du gaz à ceux de l’électricité.

Dans cette optique, le groupe investit plus de 22 milliards d’euros d’ici 2025 dans le renouvelable, les infrastructures décentralisées et le stockage par batterie.

L’un des défis d’Engie est d’atteindre une énergie bas carbone qui soit compétitive. Dans ce but, elle recherche l’équilibre et la diversification d’un mix énergétique. Elle compte pour cela sur ses capacités d’innovation et de communication avec les parties prenantes.

Investir dans l’action Engie : Les risques

Nous nous trouvons dans une période charnière quant à l’avenir d’Engie et, plus largement, de l’énergie. Entre sources traditionnelles et renouvelables, le groupe a bien compris l’urgence d’identifier des solutions convaincantes à la fois pour les consommateurs, mais aussi pour les États décisionnaires.

Prise entre des politiques gouvernementales changeantes d’une part, et une concurrence grandissante d’autre part, l’avenir d’Engie reste incertain et dépend avant tout de sa capacité à développer de nouvelles réponses aux enjeux énergétiques de demain.

En outre, le climat de tension géopolitique avec la guerre en Ukraine, ainsi que la brusque reprise de la consommation mondiale au lendemain du Covid engendrent tous deux une crise énergétique internationale. De ce fait, la volatilité des matières premières comme le gaz entretient l’incertitude sur l’avenir d’Engie.

Questions fréquentes

Quel est le montant des dividendes versés par Engie en 2024 ?

En 2024, les dividendes distribués par Engie s’élèvent à 1,43 € par action, soit 3 centimes de plus qu’en 2023.

Quand investir dans l’action Engie ?

Au-delà de toute prévision, rappelons que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Aussi, il est préférable de prendre le temps de mener une analyse fondamentale digne de ce nom avant d’investir.

Dans le cas où vous ne disposeriez pas de connaissances suffisantes en finance, l’analyse technique représente une alternative intéressante. Si vous hésitez à placer un montant initial trop important, la méthode du Dollar-Cost Averaging (ou, en l’occurrence, l’Euro-Cost Averaging) vous permettra de lisser vos investissements.