Bourse : quand acheter (et vendre) des actions ?

Que ce soit sur les marchés boursiers ou en immobilier, tous les investisseurs se posent les mêmes questions : est-ce le bon moment pour acheter ? Dois-je revendre maintenant ? En Bourse, les investisseurs le savent, l’idéal serait d’acheter bas et de revendre haut. Mais, en pratique, nombreux sont qui échouent à timer le marché.

Alors, comment savoir quand investir en Bourse ? Voici quelques éléments de réponse.

Quand acheter une action en Bourse ? Lump sum ou DCA

Le moment optimal pour acheter une action en Bourse dépend de plusieurs paramètres : votre objectif et horizon de placement, votre tolérance face au risque, l’état du marché, les performances de l’entreprise, etc. 

Si vous disposez d’un capital à investir, vous pouvez  : 

• soit acheter des actions en une seule fois, selon la méthode du Lump sum investing ;
• soit étaler votre investissement dans le temps, selon les principes du Dollar Cost Averaging ou DCA. 

Lump sum ou investir en Bourse d’un seul coup

Le Lump sum investing, revient à miser tout votre argent sur les marchés financiers à un instant T. 

Selon une étude de Vanguard Research, cette stratégie surperforme celle du DCA, les deux tiers du temps. [1] Néanmoins, l’étude démontre également que dans un environnement de marché dégradé, le Lump sum génère des pertes plus importantes. 

Ainsi, investir d’un seul coup conviendrait davantage à des investisseurs avec une tolérance plus élevée aux risques. Les moins aventureux privilégieraient le DCA, même si cela implique de réduire le rendement attendu.

DCA ou l’investissement en Bourse progressif

En investissant en une seule fois, vous n’êtes pas à l’abri de la baisse à court terme du marché. Pour diminuer l’effet négatif d’un tel scénario et l’exposition aux fluctuations de la Bourse, vous pouvez choisir d’acheter une action de façon récurrente, tous les mois par exemple, selon un calendrier prédéterminé.

Une étude de JP Morgan [2] démontre que l’approche progressive réduit la volatilité des rendements.

De plus, dans un marché baissier, l’approche progressive en 6 tranches se révèle historiquement plus performante. Toutefois, quel que soit le contexte boursier, il ne faudrait pas trop étaler l’investissement dans le temps, au risque de diminuer les résultats potentiels.

À noter

Les études de Vanguard et de JP Morgan sont basées sur des données historiques, et les résultats passés ne garantissent pas les résultats à venir.

Quand investir en Bourse ? Le meilleur moment pour acheter

Méfiez-vous des conseils d’amis ou de l’engouement généralisé pour une entreprise. De même, si une action dégringole, ce n’est pas toujours une bonne affaire, elle pourrait continuer de chuter.

Il n’y a pas de recette infaillible pour connaître le meilleur moment pour acheter un titre. En revanche, certains outils peuvent vous aider à analyser la situation et à faire de bons choix.

Suivre les données fondamentales

L’analyse fondamentale, chère à Warren Buffet, est plutôt destinée aux investisseurs à moyen et long terme. Elle intègre les données liées à l’entreprise (chiffre d’affaires, bilan, niveau de marge, etc.), les tendances du secteur d’activité, ainsi que les facteurs externes (pouvant influencer le cours) pour tenter de calculer la valeur intrinsèque d’une action et observer si son prix est sous-évalué ou surévalué. 

L’objectif est d’acheter des actions d’une entreprise sous-évaluée et d’espérer réaliser des gains une fois que le marché se sera rendu compte de sa valeur.

S’appuyer sur l’analyse technique

L’analyse technique convient davantage à l’investissement à court terme. Basée sur l’étude des graphiques, l’utilisation d’indicateurs et sur l’historique des cotations de l’action, elle a pour but d’anticiper les mouvements du cours de Bourse et d’identifier des tendances de marché.

Dans l’exemple ci-dessous, le franchissement de la résistance à 105,6€ signale une relance de la dynamique haussière. L’indicateur MACD confirme d’ailleurs une tendance de fond haussière et l’indice de force relative ou RSI montre les situations de surachat ou de survente.

Les analyses fondamentale et technique représentent deux méthodes largement employées pour déterminer quand acheter et vendre ses actions. Cependant, aucune des deux ne garantira votre succès à coup sûr. Elles restent des outils à votre disposition pour parfaire votre stratégie d’investissement.

Quand vendre une action en Bourse ?

Buy and hold 

Acheter et conserver, telle est la devise de nombreux adeptes de la gestion passive, car, en théorie, plus votre temps d’investissement s’allonge, plus vous avez de chance de tirer profit de votre investissement.

Toutefois, même avec cette stratégie, vous pouvez décider vendre si : 

• vous avez besoin d’argent pour réaliser un projet ou couvrir des dépenses. Il est important de liquider vos positions pour être sûr de disposer de suffisamment de capitaux. Si vous attendez et que le marché plonge brusquement, vous pourriez rencontrer des difficultés financières.
• Vous devez ajuster votre portefeuille pour éviter qu’une valeur ou un secteur ne soit prépondérant. Diversifier vos placements vous permet de limiter les risques.

Take profit ou savoir quand encaisser ses gains 

Tout investisseur doit se rappeler que la Bourse est un placement dont l’objectif est de générer un profit. Au-delà du dividende (s’il y en a un), même des actions qui présentent des plus-values « latentes » ne vous rapportent rien tant qu’elles ne sont pas vendues. Pour toucher un gain, il faut donc accepter de vendre tout ou partie de ses titres. 

Selon votre stratégie, la vente des actions peut intervenir à différents moments.

• L’action a atteint le prix visé au départ : vous pouvez décider de tenir votre position plus longtemps ou vendre quand votre objectif est atteint. Il peut être tentant de gagner plus, mais gare au retournement du marché qui pourrait vous coûter votre plus-value.

• Les fondamentaux ont changé : si la situation de l’entreprise se dégrade sans perspectives encourageantes, mieux vaut céder vos titres avant que le cours ne s’effondre.

• Une nouvelle opportunité se présente : certaines valeurs peuvent se révéler plus performantes que d’autres. Pour investir dans des actifs plus prometteurs, il est parfois nécessaire de vendre une partie de son portefeuille.

Comme l’achat, la vente ne doit pas se faire sous le coup d’une impulsion, mais doit respecter votre stratégie. Les émotions peuvent heurter votre jugement, c’est pourquoi il est essentiel de disposer d’un plan d’investissement dès le départ et de s’y tenir, ou de le faire évoluer avec méthode et non au gré de mouvements de panique.

Découvrez notre article sur l’action Société Générale.