Faut-il investir dans l’Action Nvidia en 2024 ?

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Nvidia profite d’un marché des semi-conducteurs en pleine croissance, dans le sillage de l’intelligence artificielle. Elle connaît ainsi un exercice comptable 2023/2024 exceptionnel, avec un résultat net en hausse de 581 %.

Face à des performances aussi remarquables, faut-il acheter l’action Nvidia en 2024 ?

Pour vous permettre de prendre votre décision, nous vous proposons un tour d’horizon des forces et faiblesses de l’entreprise. Nous étudierons son histoire, sa stratégie et ses performances boursières et comptables.

L’essentiel

En juin 2024, Nvidia devient la deuxième capitalisation boursière de la planète. Elle est installée sur le podium aux côtés de deux autres géants technologiques : Apple et Microsoft.

L’action de la firme connaît une croissance exponentielle, son cours ayant été multiplié par 11 entre janvier 2023 et octobre 2024.

Les analystes prédisent une progression de 1 000 % en 10 ans du marché des puces utilisées par les applications d’intelligence artificielle, sur lequel Nvidia est leader.

Avertissement

Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.

Présentation de Nvidia

Caractéristiques de l’action Nvidia (NVDA)

Code ISINUS67066G1040
IndiceNASDAQ-100
MarchéNASDAQ
Secteur d’activitéSemi-conducteurs
Rendement 20230,03 %
Capitalisation (27 octobre 2024)3 416 Md $
Éligibilité au PEA
Source : Zone Bourse

* Les performances passées ne garantissent pas un même niveau de rendement pour les années à venir.

Le graphique ci-dessous montre l’évolution du cours de Nvidia durant ces cinq dernières années. Malgré quelques reculs ponctuels, on observe une croissance soutenue, qui s’accentue depuis le début de l’année 2023.

Historique du cours Nvidia sur 5 ans

Source : ProRealTime 

Les chiffres de l’évolution récente du cours de l’action Nvidia sont impressionnants. 

  • Une multiplication par 28 sur les cinq dernières années.
  • Une augmentation de 237 % sur l’année 2023.
  • Une nouvelle hausse de 183 % entre janvier et octobre 2024.

Le prix de l’action semble donc connaître une croissance exponentielle.

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Tout investissement comporte des risques de perte en capital

En y regardant de plus près, on remarque qu’il a subi un recul assez net entre novembre 2021 et octobre 2022, perdant 66,5 % de sa valeur. Après une période faste au moment de l’épidémie de COVID-19, la demande de cartes graphiques marque alors le pas.

Le cours repart à la hausse dès la fin de l’année 2022. Il est porté par les avancées de l’intelligence artificielle (IA), à travers notamment le lancement de ChatGPT en novembre. Nvidia tire profit de ses choix stratégiques, puisque la firme a développé des puces électroniques qui répondent aux besoins de ce marché.

Entre novembre 2022 et octobre 2023, le prix de son action est ainsi multiplié par 11. Il connaît quelques phases de recul plus ou moins prononcées (avril et juillet 2024), mais ces événements demeurent ponctuels.

Nvidia : histoire et informations clés

Jensen Huang, Chris Malachowsky et Curtis Priem fondent la société en 1993, pour développer et fabriquer des cartes graphiques. Ils espèrent alors que les ordinateurs deviendront un support incontournable pour les jeux vidéo.

En 1999, l’entreprise lance la GeForce 256, considérée comme le tout premier processeur graphique (GPU). La même année, elle intègre le NASDAQ.

Au cours de la décennie 2010, la firme parie sur le développement de systèmes adaptés aux besoins de nouveaux marchés prometteurs, tels que les véhicules connectés et l’intelligence artificielle.

Sur ce dernier segment, elle lance notamment l’architecture GPU Ampere en 2020. Sa contribution est mise en lumière fin 2022, lorsque ses puces sont largement utilisées par OpenAI, au moment du déploiement de ChatGPT.

Direction de Nvidia

Jensen Huang pilote la société depuis sa création en 1993. Chris A. Malachowsky, l’un des autres fondateurs, fait par ailleurs toujours partie du comité de direction.

On observe globalement une stabilité aux postes clés de Nvidia, comme le montre le tableau ci-dessous.

NomFonction occupéeAncienneté
Colette KressDirectrice financière01/10/2013
Tim TeterDirecteur juridique23/01/2017
Débora ShoquistDirectrice des opérations17/09/2007
Jay PuriDirecteur des opérations internationalesDécembre 2005

Le conseil d’administration de la firme se compose de 12 membres. Jensen Huang en est le président.

Actionnaires principaux de Nvidia

L’actionnariat de la société est fortement dilué, puisqu’aucune personne ne possède plus de 10 % de son capital. Les fonds d’investissement suivants détiennent chacun plus de 2 % des parts en octobre 2024.

  • Vanguard Fiduciary Trust Co.
  • BlackRock Advisors LLC.
  • Fidelity Management & Research Co. LLC.
  • State Street Corp.
  • Geode Capital Management LLC.

À cette même date, Jensen Huang possède par ailleurs 3,5 % du capital de son entreprise.

Secteurs d’activité

Les recettes de la firme se partagent entre deux secteurs d’activité, pour l’exercice 2023/2024.

  • Solutions informatiques et de réseaux (78 %).
  • Processeurs graphiques (22 %).

Les ventes se répartissent par ailleurs entre les industries suivantes.

  • Data centers (78 %).
  • Jeux vidéo (17 %).
  • Visualisation professionnelle (3 %).
  • Automobile (2 %).

Principaux concurrents

Le marché des puces pour les applications d’intelligence artificielle est en forte croissance depuis la fin de l’année 2022. Selon Altindex, Nvidia générerait environ 80 % des recettes de ce secteur.

La plus grosse menace concurrentielle provient probablement des géants technologiques tels qu’OpenAI ou Amazon, qui cherchent à développer leurs propres systèmes pour surpasser Nvidia.

La firme détient aussi un quasi-monopole sur les GPU pour ordinateurs (88 %) au second trimestre 2024, selon Jon Peddie Research. Elle devance AMD (12 %), tandis qu’Intel ne récolte désormais que des miettes de ce marché.

Acheter l’action Nvidia : Les données à surveiller

Avant d’acheter une action Nvidia, vous devez conduire une analyse de ses performances. Voici les indicateurs incontournables pour votre étude :

  • Le bénéfice net par action (BNPA) correspond à la fraction du résultat comptable attribuable à chaque part sociale.
  • Le Price Earning Ratio (PER) compare le BNPA avec le cours de l’action d’une entreprise.
  • Le Price-to-Book mesure le ratio entre le prix d’échange des titres d’une société et sa valeur comptable.
  • Le taux de rendement évalue le gain lié à un investissement sur une période donnée (ici un an).

Le tableau ci-dessous détaille l’évolution de ces ratios au cours des quatre dernières années pour l’action Nvidia.

2020/2021*2021/2022*2022/2023*2023/2024*
Bénéfice net par action (BNPA)0,1720,3850,1741,193
Price Earning Ratio (PER)75,759,311751,2
Price-to-Book Ratio19,221,823,135,4
Taux de rendement0,12 %0,07 %0,08 %0,03 %
Source : Zone Bourse

* L’entreprise clôture son exercice comptable à la fin du mois de janvier.

Comment acheter des actions Nvidia ?

Pour pouvoir acheter des actions Nvidia, vous devez commencer par ouvrir un compte de courtage. Pour cela, choisissez un courtier dont l’offre est adaptée à votre profil d’investisseur, à vos objectifs et à votre budget.

Étudiez aussi les fonctionnalités de la plateforme proposée par votre prestataire potentiel. Il peut s’agir d’une application mobile, d’un site web, ou d’un logiciel accessible hors connexion.

Enfin, le support qui accueillera vos investissements a toute son importance. Comparez les meilleurs comptes-titres et les assurances vie les plus performantes avant d’arrêter votre choix.

Bon à savoir

Le plan d’épargne par actions ne tolère pas l’achat de titres d’entreprises non européennes. Néanmoins, certains ETF éligibles au PEA peuvent vous permettre de détenir indirectement des actions de Nvidia.

Les forces de l’action Nvidia

Le positionnement de Nvidia

Grâce à ses processeurs ultra-performants, Nvidia a su prendre une position de leader sur le marché mondial des GPU. Les entreprises qui développent des technologies utilisant l’intelligence artificielle sont pour l’instant dépendantes des puces vendues par la firme.

Le marché des GPU destinés aux applications d’IA est en forte croissance. Selon une étude conduite par AltIndex, on pourrait observer une multiplication de ses recettes par 10 entre 2023 et 2033. Si Nvidia parvient à conserver sa position de leader, son chiffre d’affaires pourrait poursuivre sa progression.

Le géant technologique ne concentre néanmoins pas tous ses efforts sur les débouchés liés à l’IA. Il développe par ailleurs des équipements capables de répondre aux besoins du marché prometteur de l’automobile connectée.

Les résultats de l’entreprise

2020/20212021/20222022/20232023/2024
Résultat net*4 3329 7524 36829 760
Chiffre d’affaires*16 67526 91426 97460 922
Return on Equity (ROE)29,7844,8317,9391,46
Source : Zone Bourse

*en millions de dollars

Le chiffre d’affaires de l’entreprise est en augmentation pour chacun des quatre derniers exercices comptables. On note néanmoins un ralentissement de cette croissance pour l’exercice 2022/2023, combinée à une diminution du bénéfice (- 55 %). Ces performances mitigées s’expliquent notamment par une situation économique internationale difficile et par la baisse du prix des GPU.

L’exercice 2023/2024 est marqué par une hausse fulgurante du chiffre d’affaires (+ 126 %) et du résultat net (+ 581 %). Ces performances proviennent du boom de l’intelligence artificielle, qui génère la vente de nombreux GPU.

Les données des deux premiers trimestres de l’exercice 2024/2025 laissent espérer une nouvelle hausse conséquente des recettes.

Les dividendes versés

Ces dernières années, Nvidia distribue un dividende trimestriel fixe de 0,04 $ par action. Son montant ne suit pas l’évolution du résultat net de la firme, qui explose en 2024. Ses dirigeants souhaitent en effet réinvestir leurs bénéfices dans l’activité, afin de conserver leur avantage concurrentiel.

2021202220232024
0,0160,0160,0160,016
Source : Zone Bourse

En juin 2024, la firme a néanmoins annoncé une réévaluation de son dividende trimestriel à 0,10 $. Cette augmentation demeure toute relative au regard de la valeur des actions. Leurs détenteurs espèrent donc dégager des profits grâce au maintien de la croissance du cours de Nvidia.

Investir dans l’action Nvidia : les risques

Si l’action Nvidia connaît une croissance remarquable depuis plusieurs années, rien ne garantit le maintien de cette tendance. L’engouement des investisseurs pourrait vite retomber si l’entreprise venait à rencontrer des difficultés.

Si la société jouit aujourd’hui d’une position de leader sur le marché mondial des GPU, elle n’est pas à l’abri d’un renforcement de la concurrence. OpenAI cherche d’ailleurs à créer ses propres puces pour réduire sa dépendance envers Nvidia.

La firme dirigée par Jensen Huang a donc tout intérêt à réinvestir ses profits dans le développement de dispositifs toujours plus performants. Enfin, elle espère ne plus connaître de pénurie de composants électroniques, comme celle rencontrée par la planète en 2022.

Questions fréquentes

Quel est le montant des dividendes de Nvidia en 2024 ?

Nvidia a distribué 0,016 $ par action pour son exercice clos le 28 janvier 2024, soit un taux de rendement de 0,03 %. En juin 2024, la firme a annoncé une réévaluation du dividende trimestriel de 0,04 $ à 0,10 $.

Quand investir dans l’action Nvidia ?

Le cours des actions de l’entreprise connaît une croissance folle depuis fin 2022, suscitant l’intérêt des investisseurs. Néanmoins, personne ne peut préjuger de ses performances futures.

Pour identifier le meilleur moment pour acheter des actions Nvidia, vous devez mener une analyse fondamentale. Plutôt que d’acquérir un grand nombre de titres directement, vous pourriez par ailleurs recourir à la méthode DCA (Dollar-Cost Averaging). En investissant de faibles sommes à intervalles réguliers, elle vous permet de réduire votre exposition au risque. 

author
Audrey Croiset

Lead Copywriter chez Syntax Finance, Audrey possède un diplôme d’études comptables et financières (DECF) et une expérience professionnelle de plus de 15 ans dans les secteurs bancaire et comptable.

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