Faut-il investir dans l’action Microsoft en 2025 ?
Microsoft est un éditeur de logiciels mondialement reconnu, dont les produits tiennent une place importante dans nos quotidiens. La société est également l’une des principales capitalisations boursières de la planète. Néanmoins, son cours connaît une période de flottement depuis plusieurs mois. Dans ce contexte, acheter des actions Microsoft en 2025 constitue-t-il une opportunité ?
Pour vous aider à mieux cerner ce géant de la tech, nous vous proposons un tour d’horizon complet de la firme et de son environnement. Nous détaillerons ses performances boursières et financières passées, ses produits phares, mais aussi ses perspectives pour les mois à venir.
L’essentiel
Le cours de l’action Microsoft croît de 162 % sur 5 ans, mais cette tendance s’est atténuée en 2024.
La société dirigée par Satya Nadella débute l’année en tant que troisième capitalisation boursière mondiale, derrière Apple et Nvidia.
Son chiffre d’affaires et son résultat net augmentent régulièrement et de façon significative.
Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.
Présentation de Microsoft
Caractéristiques de l’action Microsoft (MSFT)
Code ISIN | US5949181045 |
Indice | NASDAQ-100 |
Marché | NASDAQ |
Secteur d’activité | Logiciels |
Rendement 2024 | 0,67 % |
Capitalisation (10 janvier 2025) | 3 140 Md $ |
Éligibilité au PEA | ❌ |
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Le graphique suivant montre l’évolution du cours de Microsoft au cours de ces 5 dernières années. Sur la période, il affiche une croissance solide de 162 %, mais celle-ci n’est pas toujours linéaire.
Si la courbe du cours de Microsoft suit une tendance ascendante sur la période, on observe un premier ralentissement en 2022. Sur l’année civile, le prix de l’action du géant technologique chute même de 29 %.
La firme subit alors un léger recul de sa croissance et une contraction du marché des ordinateurs personnels. Surtout, les investisseurs préfèrent parier sur des titres qui offrent de plus fortes perspectives d’évolution.
L’action repart nettement à la hausse dès le début de l’année 2023 et poursuit cette tendance jusqu’en janvier 2024 (+73 %).
Depuis, elle stagne entre 400 et 450 dollars. En effet, si Microsoft surpasse les attentes du marché en termes de résultats, notamment grâce au cloud et à l’intelligence articifielle, elle doit tout de même faire face à des coûts de développement exponentiels [1] .
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Tout investissement comporte des risques de perte en capital
Microsoft : histoire et informations clés
En 1975, deux jeunes étudiants de Harvard, Bill Gates et Paul Allen, décident de fonder Microsoft. Leur premier produit est l’Altair BASIC, un langage de programmation informatique.
Dans les années 1980, la société signe un contrat de sous-traitance avec IBM et s’impose comme le leader mondial dans le domaine des systèmes d’exploitation pour PC, grâce à MS-DOS.
En 1985, elle lance la toute première version de Windows. Ce système d’exploitation inclut une interface graphique, qui révolutionne l’utilisation des ordinateurs. Aujourd’hui encore, Windows est déployé sur la plupart des ordinateurs de la planète. Microsoft intègre le NASDAQ en 1986.
Durant les décennies qui suivent, la société inaugure d’autres solutions logicielles majeures :
- la suite Microsoft Office (Word, Excel, PowerPoint et Microsoft Mail) en 1990 ;
- la console de jeux vidéo Xbox en 2001 ;
- la plateforme de cloud computing Microsoft Azure en 2008 ;
- les tablettes hybrides Microsoft Surface en 2012 ;
- l’application de communication collaborative Microsoft Teams en 2016.
En parallèle, la firme acquiert d’autres marques à succès, telles que :
- le logiciel d’appels vidéo Skype, en 2011 ;
- le réseau social professionnel LinkedIn en 2016.
Entre-temps, Bill Gates laisse son poste de directeur général à Steve Ballmer en janvier 2000. Il reste toutefois président du conseil d’administration de la société jusqu’en 2014. Il conserve depuis un rôle dans l’entreprise, en tant que consultant.
Direction de Microsoft
L’Indien Satya Nadella est le directeur général de Microsoft depuis février 2014. Il succède alors à Steve Ballmer, en poste depuis 14 ans. Voici les autres membres principaux du comité exécutif de l’entreprise.
Nom | Fonction occupée | Ancienneté |
---|---|---|
Amy Hood | Directrice financière | Mai 2013 |
Judson Althoff | Directeur commercial | Mars 2013 |
Kathleen Hogan | Directrice des ressources humaines | Avril 2015 |
Takesgi Numoto | Directeur marketing | Octobre 2023 |
Christopher Young | Vice-président chargé du développement commercial et de la stratégie | Novembre 2020 |
Le conseil d’administration de Microsoft compte 12 membres. Il est présidé par Satya Nadella.
Actionnaires principaux de Microsoft
Le capital de Microsoft est fortement dilué. Ses principaux actionnaires sont des fonds d’investissement, parmi lesquels on retrouve en premier lieu :
- Vanguard Fiduciary Trust Co. ;
- BlackRock Advisors LLC ;
- State Street Corp. ;
- Fidelity Management & Research Co. LLC ;
- Geode Capital Management LLC.
On peut aussi noter que Bill Gates détient toujours 1,39 % des titres de la société qu’il a fondée.
Secteurs d’activité
Dans ses résultats du premier trimestre de l’exercice 2024-2025, la firme décompose son activité en 3 segments.
Principaux concurrents
Microsoft opère sur des marchés variés et doit donc composer avec de multiples concurrents. On peut par exemple citer Oracle et Adobe, qui sont aussi des éditeurs de logiciels SaaS diversifiés.
Microsoft doit également faire face à Google, Apple ou Amazon sur plusieurs marchés, et notamment dans le domaine du cloud. On peut aussi considérer Meta comme un concurrent de l’entreprise sur le segment des réseaux sociaux, puisque Microsoft détient LinkedIn.
Acheter l’action Microsoft : Les données à surveiller
Avant d’acheter une action Microsoft, vous pouvez analyser l’évolution de quatre indicateurs essentiels.
- Le bénéfice net par action (BNPA) mesure la proportion du bénéfice comptable de l’entreprise qui revient à chaque part sociale.
- Le Price Earning Ratio (PER) compare le BNPA avec le cours en bourse de l’action.
- Le Price-to-Book correspond au ratio entre le cours de la société et sa valeur comptable.
- Le taux de rendement présente le gain permis par un investissement sur une période donnée. Ici, il rapproche les dividendes versés annuellement avec le prix d’échange des actions.
Voici l’évolution de ces ratios au cours des quatre dernières années pour Microsoft.
2020/2021 | 2021/2022 | 2022/2023 | 2023/2024 | |
---|---|---|---|---|
Bénéfice net par action (BNPA) | 8,05 | 9,65 | 9,68 | 11,80 |
Price Earning Ratio (PER) | 33,7x | 26,6x | 35,2x | 37,9x |
Price-to-Book Ratio | 14,3x | 11,5x | 12,3x | 12,4x |
Taux de rendement (en %) | 0,83 | 0,97 | 0,80 | 0,67 |
Microsoft fait partie des actions américaines les plus rentables, selon l’étude réalisée par Hendrik Bessembinder [2] .
Comment acheter des actions Microsoft ?
Pour acheter des actions Microsoft, vous devez commencer par ouvrir un compte de courtage. Il est important de prendre plusieurs critères en considération au moment de choisir son courtier : votre profil d’investisseur, votre stratégie, les frais facturés, etc.
Votre prestataire doit aussi proposer une plateforme boursière pratique et conforme à vos habitudes d’investissement. Vous pouvez opter pour un site Internet, pour une application mobile ou pour un logiciel accessible hors connexion.
Enfin, vous devez définir le support de placement qui accueillera vos actions. Pour acquérir des titres américains, un compte-titres ou une assurance-vie constituent les options les plus pertinentes.
Le plan d’épargne en actions (PEA) ne peut inclure que des titres émis par des sociétés européennes. Néanmoins, vous pouvez investir dans des actions américaines par l’intermédiaire de certains ETF éligibles au PEA.
Les forces de l’action Microsoft
Le positionnement de Microsoft
Microsoft bénéficie d’une image positive et d’une solide réputation auprès des consommateurs, ainsi que d’une place centrale dans le secteur global de l’édition de logiciels. La firme est dominante sur plusieurs marchés (systèmes d’exploitation, bureautique, cloud, etc.).
Sur ces différents segments, la société dispose d’une position de force puisque ses technologies sont établies de longue date. Bien souvent, Microsoft est l’acteur qui a créé un marché en répondant en premier aux besoins de ses clients.
De nombreux utilisateurs jugent ainsi les solutions de l’entreprise comme étant incontournables, malgré la présence d’offres concurrentes.
La firme s’appuie également sur une politique de recherche et développement efficace. Elle lui permet à la fois de renforcer l’attractivité de ses produits existants et de proposer régulièrement de nouvelles technologies.
Microsoft a par exemple su s’allier avec OpenAI, le créateur de ChatGPT, l’IA générationnelle qui a révolutionné les habitudes des consommateurs et des entreprises. La société doit maintenant réussir à intégrer cette technologie dans ses différentes solutions pour accroître son avantage concurrentiel.
Les résultats de l’entreprise
Le tableau suivant résume l’évolution des principaux chiffres comptables du géant technologique au cours des quatre derniers exercices.
2020/2021 | 2021/2022 | 2022/2023 | 2023/2024 | |
---|---|---|---|---|
Résultat net* | 61 271 | 72 738 | 72 361 | 88 136 |
Chiffre d’affaires* | 168 088 | 198 270 | 211 915 | 245 122 |
Return on Equity (ROE) | 47,08 | 47,15 | 38,82 | 37,13 |
Le chiffre d’affaires de Microsoft est en croissance sur chacun des quatre derniers exercices comptables. De la même manière, le résultat net de l’entreprise augmente chaque année, sauf en 2022/2023 (-1 %).
La société affiche donc des performances financières solides et régulières.
Microsoft clôture son exercice comptable le 30 juin de chaque année.
Les dividendes versés
Microsoft procède au versement d’un dividende trimestriel depuis 2004, sans interruption. Peu d’entreprises peuvent se targuer d’avoir maintenu leurs distributions pendant deux décennies, malgré les différentes crises (crise financière en 2008, pandémie de COVID-19 en 2020, etc.).
La firme réévalue par ailleurs les sommes versées à la hausse tous les ans depuis 2011, sans exception.
2020/2021 | 2021/2022 | 2022/2023 | 2023/2024 |
---|---|---|---|
2,24 | 2,48 | 2,72 | 3 |
Investir dans l’action Microsoft : les risques
Tout d’abord, Microsoft doit faire face à une menace d’ordre réglementaire. Comme les autres GAFAM, la marque est souvent mise en cause pour sa stratégie commerciale agressive, qui laisse peu de place à l’émergence de concurrents. L’Union européenne tente régulièrement de s’attaquer à ces géants américains, sur les plans législatif et fiscal.
Par ailleurs, si elle jouit d’une position de leader sur de nombreux marchés, Microsoft doit faire face à des concurrents redoutables. C’est par exemple le cas des systèmes d’exploitation, avec Apple, ou du cloud, avec Amazon.
La firme doit ainsi maintenir des fonctions de recherche et développement performantes pour conserver son avantage. Mais, le coût de l’intégration de l’intelligence artificielle dans ses technologies et les investissements dans le cloud affectent ses marges et ses profits.
Questions fréquentes
Quel est le montant des dividendes de Microsoft en 2025 ?
Les bénéfices de l’exercice 2023/2024 ont donné lieu au versement d’un dividende de 3 $ par action.
Les distributions relatives à l’exercice 2024/2025 ne seront connues qu’à l’été 2025, après l’établissement des comptes annuels. Jusqu’à maintenant, Microsoft augmente le montant versé à ses actionnaires tous les ans, depuis 2011.
Quand investir dans l’action Microsoft ?
Le cours de Microsoft connaît une croissance nette sur 5 ans. Il reste relativement stable depuis plusieurs mois, mais pourrait de nouveau augmenter à l’avenir. Toutefois, il est impossible de préjuger de ses performances futures.
Pour choisir le moment opportun pour acheter des actions Microsoft, la meilleure solution est de conduire une analyse fondamentale. Le recours à la méthode DCA (Dollar-Cost Averaging) constitue aussi une option intéressante. En pratique, vous investissez des sommes à intervalles réguliers, afin de réduire votre exposition au risque et à la possible volatilité du cours de la société.
Lead Copywriter chez Syntax Finance, Audrey possède un diplôme d’études comptables et financières (DECF) et une expérience professionnelle de plus de 15 ans dans les secteurs bancaire et comptable.