Faut-il investir dans l’Action Stellantis en 2025?
Stellantis est le quatrième constructeur automobile mondial en termes de nombre de véhicules vendus. Le cours de l’entreprise franco-italienne connaît cependant une chute marquée en 2024. À la suite du départ de son emblématique directeur général, Carlos Tavares, la firme entre dans une nouvelle phase de son histoire. Alors, est-ce le bon moment pour acheter des actions Stellantis ?
Pour vous aider à décider, nous vous proposons un panorama complet de la situation du groupe et de son environnement : résultats boursiers et financiers, politiques de dividendes, positionnement stratégique, etc.
L’essentiel
En février 2025, Stellantis est la 21e capitalisation boursière française et est leader parmi les constructeurs automobiles.
Après une croissance marquée en 2023, le cours de l’entreprise chute de 40 % sur l’année 2024.
Le taux de marge opérationnelle de la firme tombe à 5,5 % en 2024, contre 12,8 % en 2023.
Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.
Présentation de Stellantis
Caractéristiques de l’action Stellantis (STALP)
| Code ISIN | NL00150001Q9 |
| Indice | CAC 40 |
| Marché | Euronext Paris |
| Secteur d’activité | Fabricants de voitures et camions |
| Capitalisation (3 mars 2025) | 33,89 Md € |
| PER 2024 | 6,84x |
| Rendement 2024* | 0,55 % |
| Éligibilité au PEA | ✅ |
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Action Stellantis : historique du cours sur 5 ans
Le graphique ci-dessous représente l’évolution du cours de l’action Stellantis sur les cinq dernières années. Il connaît une croissance plus ou moins régulière jusqu’au printemps 2024, avant d’entamer une chute brutale.
N.B. Suite à sa création en janvier 2021, Stellantis reprend l’historique de l’action PSA sur Euronext Paris.
Le cours de Stellantis connaît une croissance durable entre mars 2020 et décembre 2023. Sur cette période, on note seulement un ralentissement en 2022, à la suite de tensions sur les approvisionnements, qui résultent eux-mêmes du conflit russo-ukrainien. L’action repart en nette hausse en 2023 (+59 %), portée par des niveaux de marge opérationnelle remarquables.
L’année 2024 se déroule en 2 phases très marquées.
- Une accélération de la croissance en début d’année. Le cours de Stellantis augmente ainsi de 465 % entre mars 2020 et mars 2024.
- Une chute de 56 % entre mars et début décembre 2024.
L’inversion de cette tendance résulte d’un recul brutal des ventes, notamment aux États-Unis. La firme doit alors revoir ses objectifs de marge à la baisse.
À la suite de la démission de Carlos Tavares, son cours connaît une nouvelle baisse de plus de 6 % le 2 décembre. Il atteint alors son niveau le plus bas depuis deux ans. Depuis cet événement, il se maintient autour des 12 €.
Cours Stellantis en direct
Stellantis : Informations clés
Brève histoire de Stellantis
La création du groupe intervient en 2021, à la suite de la fusion de deux géants automobiles européens.
- Le Français Groupe PSA, dont l’histoire remonte jusqu’en 1896. Cette entreprise était elle-même le fruit du rapprochement entre Peugeot SA et Citroën SA, opéré en 1976.
- L’Italien Fiat Chrysler Automobiles (FCA), constitué en 1899. Fiat avait achevé le rachat du constructeur américain Chrysler en 2014.
La transaction est le résultat de négociations débutées en 2019. Carlos Tavares, directeur général de PSA depuis 2014, prend la tête de la société. Cette nouvelle structure est par ailleurs domiciliée aux Pays-Bas.
Cette opération fait alors de Stellantis le quatrième constructeur automobile mondial, en termes de nombre de véhicules vendus.
Carlos Tavares est débarqué par le groupe en décembre 2024, moyennant une indemnité de départ estimée à 12 millions d’euros. [1]
Direction de Stellantis
Carlos Tavares annonce son départ à la surprise générale le 1er décembre 2024, après 10 années à la tête du groupe. Il est remplacé temporairement par John Elkann, dans l’attente de la nomination d’un nouveau directeur général.
Voici les autres membres clés de l’organigramme de l’entreprise en février 2025.
| Nom | Fonction occupée | Nomination |
|---|---|---|
| Doug Ostermann | Directeur financier | Octobre 2024 |
| Arnaud Deboeuf | Directeur de la production et de la chaîne d’approvisionnement | Janvier 2021 |
| Ned Curic | Directeur de l’ingénierie et de la technologie | Août 2021 |
| Xavier Chéreau | Directeur des ressources humaines et de la transformation | Janvier 2021 |
| Jean-Philippe Imparato | Directeur des opérations Europe | Octobre 2024 |
| Antonio Filosa | Directeur des opérations Amérique du Nord | Octobre 2024 |
Le conseil d’administration de Stellantis se compose de 10 membres et est également dirigé par John Elkann.
Actionnaires principaux de Stellantis
Les trois principaux actionnaires de l’entreprise incluent des fonds de private equity et la famille Peugeot.
| Actionnaire | Pays | Part du capital |
|---|---|---|
| Exor NV (Private Equity) | Pays-Bas | 15,16 % |
| Famille Peugeot | France | 7,56 % |
| Bpifrance Participations SA /PRIVATE EQUITY/ | France | 6,50 % |
Le reste de l’actionnariat est dilué et implique notamment des fonds d’investissement et des établissements bancaires. Ainsi, la Norges Bank (1,58 %) et la Banca Italia (1,20 %) détiennent toutes deux une participation dans l’entreprise.
Données fondamentales et ratios financiers de Stellantis
Voici les principales données financières à connaître avant d’acheter l’action Stellantis.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires* | 152 119 | 179 592 | 189 544 | 156 878 |
| Résultat d’exploitation* (EBIT) | 18 011 | 23 323 | 24 343 | 8 648 |
| Résultat net* | 14 336 | 16 799 | 18 625 | 5 473 |
| Endettement net* | -17 950 | -23 603 | -21 036 | -2 406 |
| Rentabilité des fonds propres (ROE) | 32,97 | 26,08 | 24,11 | 6,67 |
| Bénéfice net par action (BNPA) | 4,55 € | 5,31 € | 5,94 € | 1,84 € |
| Price earnings ratio (PER) | 3,67x | 2,5x | 3,56x | 6,84x |
| Dividendes par action | 1,04 € | 1,34 € | 1,55 € | 0,68 € |
| Taux de rendement | 6,23 % | 10,11 % | 7,33 % | 0,55 % |
Les résultats de Stellantis
Le chiffre d’affaires de l’entreprise connaît une croissance de 18 % en 2022, et de 6 % en 2023. Dans le même temps, son résultat net augmente également, grâce à un taux de marge opérationnelle performant (13 % en 2022 et 12,8 % en 2023).
Le constructeur automobile observe une chute de ce ratio, qui s’élève à 5,5 % en 2024, tandis que son bénéfice net recule de 71 %. Ces mauvaises performances sont la conséquence de ventes en berne et d’actions correctives menées sur les stocks nord-américains du groupe.
La politique de dividendes de Stellantis
Depuis la création de Stellantis, la société distribue une partie de ses bénéfices chaque année. Elle s’appuyait jusqu’alors sur la hausse de ses résultats pour verser des dividendes croissants.
Néanmoins, leur montant est revu à la baisse en 2025, puisque l’entreprise prévoit d’attribuer un dividende de 0,68 € par action. S’il est validé par l’assemblée générale, sa mise en paiement doit intervenir le 5 mai.
Secteurs d’activité
La firme réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires grâce à la vente de véhicules particuliers et utilitaires et de composants automobiles. Elle propose également des services de financement, de location et d’assurance.
Stellantis analyse ses recettes en les décomposant par zone géographique. Ses revenus se répartissent comme suit pour l’exercice 2024. [2]
Les ventes de véhicules de luxe (Maserati) représentent moins de 1 % du chiffre d’affaires sur cette période.
Portefeuille de marques de Stellantis
Le groupe détient 14 marques automobiles et deux autres marques qui favorisent la mobilité :
- Leasys, qui propose des solutions de gestion de flottes d’entreprises.
- Free2Move, qui offre des services de location de véhicules.
Principaux concurrents de Stellantis
Selon une étude conduite par le cabinet de conseil EY [3] , Stellantis est le quatrième constructeur mondial en 2023, en termes de nombre de véhicules vendus. Voici le détail du classement.
| Classement | Entreprise | Nombre d’unités vendues * | CA 2023** |
|---|---|---|---|
| 1 | Toyota | 11 233 | 257 Md € |
| 2 | Volkswagen | 9 023 | 322 Md € |
| 3 | General Motors | 6 188 | 155 Md € |
| 4 | Stellantis | 6 168 | 190 Md € |
| 5 | Ford | 4 413 | 159 Md € |
Comme sur de nombreux marchés industriels, on observe par ailleurs la percée progressive de constructeurs chinois (BYD, Chang’an, Wuling, etc.).
Action Stellantis : Forces et faiblesses
Le positionnement de Stellantis sur le marché
La force de Stellantis réside dans sa présence mondiale et dans la diversification de son portefeuille de marques. Ces dernières sont bien établies auprès des consommateurs de leurs pays d’origine (France, Italie, Allemagne, États-Unis).
Elles incluent par ailleurs des marques abordables (Fiat, Citroën), et des véhicules plus haut de gamme (Maserati, DS Automobiles, Jeep). La firme peut donc répondre aux besoins d’une large partie de la population de ses différents marchés géographiques.
L’entreprise conduit une véritable stratégie d’électrification de son catalogue de véhicules, afin de répondre à l’évolution des attentes des consommateurs et des législateurs. Son programme Dare Forward 2030 prévoit ainsi un investissement de 50 milliards d’euros par an sur ce sujet.
La stratégie de développement de Stellantis
L’entreprise ambitionne de réduire son empreinte environnementale de 50 % dès 2030, avec un objectif de neutralité carbone à l’horizon 2038.
Cependant, elle ne compte pas renier sur ses performances financières et vise le doublement de son chiffre d’affaires d’ici à 2030, pour atteindre 300 millions d’euros. Pour cela, elle entend :
- Augmenter la proportion de véhicules électriques dans ses ventes au-delà de 50 % ;
- Faire croître ses activités software et services ;
- Développer son chiffre d’affaires hors d’Europe et d’Amérique du Nord.
- Renforcer les recettes générées par ses marques Premium et Luxe.
Investir dans l’action Stellantis : les risques
Le contexte est peu favorable à l’entreprise ces derniers mois. Les ventes de voitures neuves sont en baisse en Europe, tandis que l’émergence de constructeurs chinois intensifie la concurrence.
Les véhicules thermiques n’ont par ailleurs pas très bonne presse, alors que de nombreux gouvernements cherchent à encourager le passage à l’électrique. Stellantis devra donc réussir la transformation de son catalogue pour espérer conserver son positionnement sur le marché.
La firme est aussi sujette au risque de tensions au niveau de son cycle d’approvisionnement. En 2022, l’invasion russe en Ukraine a ainsi généré des pénuries de semi-conducteurs et une hausse significative du coût des matières premières.
L’entreprise doit donc maintenir un niveau de stock suffisant pour pouvoir répondre à la demande. Dans le même temps, elle doit maîtriser son taux de marge opérationnelle pour préserver la croissance de ses résultats.
Stellantis : Analyse technique
La tendance de fond est clairement baissière pour l’action Stellantis. L’effondrement du bénéfice en 2024, couplé au recul des ventes et à la montée en puissance de la concurrence chinoise, entretient cette dynamique baissière, qui pourrait se matérialiser par la cassure du support à 12,05€. Ce mouvement baissier aurait alors pour prochain objectif, le support à 11,73€.
Comment acheter des actions Stellantis ?
Pour pouvoir acheter des actions Stellantis, vous devez commencer par ouvrir un compte auprès d’un courtier. Comparez les offres de plusieurs prestataires avant d’arrêter votre choix.
Le niveau des frais est un facteur déterminant, mais ne doit pas être le seul critère que vous étudiez. La nature de la plateforme d’investissement (application mobile, interface web ou logiciel) et sa praticité ont aussi toute leur importance.Enfin, choisissez le support de placement qui accueillera vos actifs. Vous pouvez opter pour un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ou pour un Compte-titres ordinaire (CTO). Chacun d’eux dispose de ses propres règles de fonctionnement et d’avantages fiscaux spécifiques.
Apprenez-en davantage sur l’action Spie ou sur l’action ArcelorMittal.
Diplômé du Master Grande École de SKEMA Business School et d’un Master en Analyse financière internationale de la Faculté de finance, banque et comptabilité de Lille, Othmane a également passé avec succès le premier niveau du CFA en 2014. Passionné par le Trading et la bourse ayant eu l’occasion d’évoluer à ses débuts au sein du département Equity Research de Natixis, Othmane partage ses connaissances et son expertise en finance d’entreprise et finance de marché. Aujourd’hui Content Strategist pour l’agence Syntax Finance, Othmane accompagne les meilleures marques du secteur financier dans la conception, l’exécution et la réussite de leurs stratégies de contenus.
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