ETF dividendes : Faut-il investir en 2024 ?

Encaisser des dividendes ou les réinvestir ? Avec les Exchange Traded Funds (ETF), vous pouvez faire les deux. Les ETF à dividendes, qu’ils soient distribuants ou capitalisants, possèdent la particularité de se concentrer sur des entreprises versant des dividendes élevés. 

Comment reconnaître, analyser et choisir un ETF à dividendes ? La rédaction de Finclub a sélectionné une liste non exhaustive d’ETF selon des critères prédéfinis afin d’investir à la fois via un compte-titres ou un PEA.

Avertissement

Les informations fournies sont uniquement à but éducatif. Finclub ne propose pas de conseil en investissement ni de services de courtage. Nous ne recommandons pas d’acheter ni de vendre un actif ou produit d’investissement particulier.

Les meilleurs ETF dividendes en 2024

Finclub vous propose une sélection des meilleurs ETF à dividendes. Nous avons choisi ces valeurs en fonction du rendement de distribution sur 12 mois, pour les ETF distribuants.

Nous avons aussi pris en compte des critères comme :

• l’importance de l’encours sous gestion des fonds ;
• leur performance à moyen terme (un an) et long terme (5 ans) ;
• les frais.

Attention

Les performances passées ne présagent pas des rendements futurs. Tout investissement boursier comporte des risques et requiert une analyse approfondie de votre situation financière ainsi que des instruments financiers choisis.

Voici donc une liste non exhaustive présentant les meilleurs ETF à dividendes en 2024 : 

	Rendement de distribution sur 12 mois	Performance 1 an	Performance 5 ans	Encours sous gestion	Frais	Code ISIN
Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap	7,14%	+16,86%	+38,57%	633 M€	0,50%	LU0292096186
iShares EURO Dividend	5,86%	+11,08%	+10,99%	770 M€	0,40%	IE00B0M62S72
iShares STOXX Global Select Dividend 100	5,30%	+13,49%	+34,45%	2,40 Md€	0,46%	DE000A0F5UH1
iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 50	5,22%	+13,84%	+40,67%	281 M€	0,31%	DE000A0H0744
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders	4,36%	+16,88%	+60,65%	883 M€	0,38%	NL0011683594

Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap – XGSD

Cet ETF reproduit la performance de l’indice Stoxx Global Select Dividend 100 Return qui comprend des sociétés à fort dividende. Il utilise la méthode de réplication synthétique avec la souscription d’un swap auprès de JP Morgan Securities plc et la constitution d’un panier de substitution composé de valeurs telles qu’Apple, Nvidia ou Microsoft. 

iShares EURO Dividend – IDVY

L’ETF iShares EURO Dividend suit la performance d’un indice constitué de 30 entreprises de la zone euro, à fort rendement de dividendes, telles que Bankinter SA, BNP Paribas SA ou Poste italiane.

Les dividendes sont versés tous les trimestres.

iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 50 – EXXW

iShares Dow Jones Asia Pacific vise à répliquer les hausses et les baisses d’un indice regroupant 50 sociétés de la région Asie-Pacifique présentant les dividendes les plus élevés. À ce titre, les principales positions comptent BHP Group, ANZ Group Holdings, Westpac Banking Corporation ou encore Oversea-Chinese Banking.

iShares STOXX Global Select Dividend 100 – ISPA

Ce fonds suit la performance d’un indice regroupant les 100 entreprises avec les plus hauts rendements de dividendes à l’échelle internationale (Europe, Amérique du Nord, Asie et Pacifique). Parmi les principales positions, on retrouve ABN-AMRO Bank, HSBC Holdings PLC ou ING Group.

VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders – TDIV

Lancé en 2016, ce tracker se concentre sur les 100 sociétés qui offrent les meilleurs dividendes au niveau mondial, comme Chevron Corp., Verizon, Pfizer Inc. ou TotalEnergies SE.

Le graphique suivant reprend la performance de l’ETF VanEck sur 5 ans.

Source : ProRealTime

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Tout investissement comporte des risques de perte en capital

PEA : les ETF dividendes éligibles

Si vous souhaitez placer votre argent sur un Plan d’épargne en action pour investir dans les ETF, voici notre sélection des meilleurs ETF dividendes éligibles au PEA.

	Rendement de distribution sur 12 mois	Performance 1 an	Performance 5 ans	Encours sous gestion	Frais	Code ISIN
iShares EURO STOXX Select Dividend 30	5,98%	+11,15%	+11,14%	477 M€	0,32%	DE0002635281
Amundi Stoxx Europe Select Dividend 30	5,62%	+16,53%	+37,42%	164 M€	0,30%	LU1812092168
Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend	5,07%	+13,60%	+41,24%	248 M€	0,30%	LU0292095535
Amundi MSCI EMU High Dividend	0%, capitalisation	+11,36%	+41,75%	222 M€	0,30%	FR0010717090
SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats	3,10%	+15,46%	+28,41%	531 M€	0,30%	IE00B5M1WJ87

iShares EURO STOXX Select Dividend 30 – EXSG

iShares EURO STOXX Select Dividend 30, lancé en 2005, cherche à répliquer la performance d’un indice comportant 30 actions à fort dividende, comme ABN AMRO Bank, ING Groep ou Bankinter SA.

La société de gestion, BlackRock Asset Management, prévoit jusqu’à 4 versements de dividendes par an.

Amundi Stoxx Europe Select Dividend 30 – SEL

Cet ETF vise à répliquer la performance de l’indice STOXX Europe Select Dividend 30, composé de 30 entreprises aux dividendes les plus élevés en Europe, issues majoritairement du secteur de la finance.

La fréquence de versement des dividendes est annuelle.

Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend – DXSA

Ce fonds, lancé en 2007 par Xtrackers, suit au plus près la performance de l’indice Euro Stoxx Quality dividend 50. Il regroupe 50 sociétés à faible volatilité et à hauts dividendes de l’indice Euro Stoxx, comme Engie SA, Orange ou ENI.

Amundi MSCI EMU High Dividend – CD8

Amundi propose cet ETF depuis 2009. Il reproduit les hausses et les baisses de l’indice MSCI EMU High Dividend Yield, composé de 70 sociétés de 10 pays européens, ayant les meilleurs taux de dividendes en une seule transaction. L’ETF inclut des entreprises comme Sanofi, Allianz SE, Danone ou Axa.

Contrairement aux autres ETF de la sélection, les dividendes sont réinvestis et non distribués.

Voici l’évolution de l’ETF Amundi MSCI EMU sur 5 ans : 

Source : ProRealTime

SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats – SPYW

La performance de l’indice S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats, répliquée par cet ETF, regroupe 40 sociétés de la zone euro à plus haut rendement de dividendes au sein de l’indice S&P Europe Broad Market Index (BMI). 

Pour être référencées, ces entreprises doivent adopter une politique de dividendes gérés en augmentation ou stable pendant au moins 10 années consécutives.

L’émetteur, State Street Global Advisors Europe Limited prévoit des versements de dividendes semestriels.

Comprendre le fonctionnement d’un ETF dividende

Définition

L’Exchange Traded Funds (ou ETF) à dividendes réplique un indice boursier dont les actions s’accompagnent du versement d’un dividende régulier et plutôt élevé. Il cible donc les entreprises qui adoptent une telle politique envers leur actionnariat.

À noter

Les sociétés distribuant des dividendes à leurs actionnaires ont bien souvent atteint un stade de maturité dans leur croissance.

Pour créer de la valeur, ces fonds négociés en Bourse ont deux options : soit la capitalisation des dividendes, soit leur distribution immédiate aux investisseurs.

ETF capitalisant / ETF distribuant

Pour optimiser leur rendement, les ETF dividendes peuvent adopter l’une ou l’autre des deux formes suivantes.

• L’ETF capitalisant (porte la lettre C) décide de réinvestir les dividendes dans ce même fonds. Celui-ci achète de nouvelles actions et augmente ainsi la valeur globale de son portefeuille.

• L’ETF distribuant (porte la lettre D) fait le choix de verser directement les dividendes aux investisseurs. Le rendement est alors plus direct, mais diminue d’autant la valeur du fonds.

Parce que les entreprises distribuent des dividendes à diverses périodes de l’année, les ETF distribuant génèrent un revenu passif tout au long de l’exercice. Ils dégagent donc un rendement direct. Les ETF capitalisant, quant à eux, peuvent offrir un meilleur rendement sur le long terme.

Fiscalité des ETF dividendes

L’ETF capitalisant ne diffuse pas immédiatement les dividendes. De ce fait, il n’est soumis à aucune imposition annuelle. C’est l’inverse pour l’ETF distribuant : chaque épisode de versement de dividendes est sujet à une fiscalité à l’année.

L’imposition des dividendes dépend en majorité du support d’investissement que vous choisissez pour placer votre argent.

• Avec le Plan d’Épargne en Actions (PEA), les dividendes ne sont plus imposables passés 5 ans de détention. Lors des retraits, seuls les 17,2% de prélèvements sociaux sont dus.

• L’Assurance-vie n’opère aucune distinction entre dividendes et gains en capitaux. Si votre contrat date de moins de 8 ans, la flat tax à 30% s’applique à l’ensemble du retrait. Au-delà, vous profitez d’un abattement (4 600€ pour une personne seule, 9 200€ pour un couple) et ne payez que 17,2% sur le montant restant.

• Le Compte-Titres ordinaire (CTO) présente une fiscalité moins avantageuse. Vous devrez vous acquitter des 30% du prélèvement forfaitaire unique (PFU ou flat tax) et serez immédiatement imposé sur les dividendes annuels.

Les typologies d’ETF à dividendes

L’ETF peut se fonder sur plusieurs critères pour établir son portefeuille d’actions. Il peut décider de privilégier :

• Les dividendes à forte croissance, émis par des entreprises dont l’historique démontre une réelle solidité financière et une politique de versement stable sur le long terme.

• Les dividendes de qualité, distribués par des sociétés dont le bilan comptable est encourageant et avec un haut niveau de trésorerie.

• Les dividendes à haut rendement, dont le montant dépasse la moyenne de versement sur l’indice boursier dont il est question.

3 critères pour choisir le meilleur ETF à dividendes

Votre profil d’investisseur

Peu importe le classement que vous consultez, celui-ci aura ses propres critères. Or, le point de départ de toute réflexion doit venir de vous. Aucun tableau ne saura prendre en compte vos besoins de manière personnalisée.

Aussi, avant d’arrêter votre choix, posez-vous les bonnes questions.

• Quels sont mes objectifs d’investissement ?
• Quel est mon niveau de tolérance au risque ?
• À quel horizon temporel aimerais-je investir ?
• Quel est mon budget et à quelle fréquence faut-il le placer ?
• Quelles sont mes valeurs et quel domaine voudrais-je soutenir (secteur / région / niveau de capitalisation / normes ESG) ?

Apporter une réponse à l’ensemble de ces interrogations vous permettra d’affiner vos critères de recherche. De ce fait, le champ des possibles s’en trouvera d’autant réduit.

Choisir entre ETF capitalisant et ETF distribuant

Selon que vous préférez une rentabilité à court ou à long terme, les ETF à dividendes n’auront pas la même efficacité.

Les investisseurs désireux de percevoir une rente régulière opteront pour les ETF distribuants. Ainsi, les dividendes de chaque entreprise contenue dans le fonds seront versés dans le cours de l’année.

Si en revanche, vous avez une vision à plus long terme, les ETF capitalisant sont probablement une meilleure solution. En réinjectant les dividendes dans le fonds lui-même, les ETF (C) ciblent un meilleur rendement sur le temps long.

Qui plus est, le choix du secteur aura un impact direct sur le niveau des dividendes perçus. 

On distingue plusieurs secteurs dont la politique de dividendes est particulièrement généreuse.

• les services financiers ;
• les télécommunications ;
• la santé ;
• l’énergie ;
• l’industrie.

L’historique des ETF

Au-delà de ces paramètres personnels, certains éléments permettent d’écrémer encore davantage le nombre d’ETF sur lesquels pourrait se porter votre choix.

• Les performances passées, bien qu’elles ne présagent en rien des performances à venir, peuvent servir d’indicateur quant à la solidité et aux opportunités de croissance du fonds. Envisagez donc d’étudier le rendement sur plusieurs échelles de temps.

• Étudier l’historique des ETF fera apparaître que certains ETF existent depuis plus longtemps que d’autres. Cette donnée peut donner davantage confiance en la robustesse de certains fonds.

• La volatilité, la liquidité et la taille de chaque ETF fournissent plus d’informations sur son comportement. Ces trois critères feront le tri dans l’offre selon votre niveau d’appétence au risque.

En bref : Un ETF en phase de croissance et avec une longue durée de vie sera plus rassurant pour l’investisseur. Ne vous limitez pas à des résultats impressionnants dans la seule année en cours !

3 raisons d’investir dans les ETF à dividendes

Une fiscalité avantageuse

Certains ETF dividendes sont éligibles au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Or, cette enveloppe de placement offre une fiscalité allégée au-delà de 5 ans de détention.

Une fois cette période passée, les dividendes ne sont plus imposables. Reste alors uniquement à payer les prélèvements sociaux à hauteur de 17,2%, au lieu des 30% initiaux de la Flat Tax.

Qui plus est, ce coût ne survient que lorsque vous décidez d’effectuer un retrait, et non chaque année.

Une performance stable

L’avantage concurrentiel des ETF repose notamment sur la diversification qu’ils offrent. En reproduisant la performance d’un ensemble de produits financiers, ces fonds réduisent le risque encouru par l’investisseur.

Parce qu’ils représentent un pan entier de l’économie, les ETF ne sont fragilisés que par des événements (politiques, économiques ou environnementaux) susceptibles d’impacter lourdement l’ensemble des marchés financiers.

En outre, cette diversification « incluse » permet d’investir simplement dans de nombreux titres qu’il serait bien plus complexe de gérer individuellement. Pour autant, il reste aisé d’acheter et revendre ces actions, grâce à une forte liquidité et une cotation en continu.

Un rendement optimal

Par définition, les ETF dividendes se chargent de sélectionner un échantillon des entreprises versant les plus hauts montants à leur actionnariat. De ce fait, ces fonds assurent un certain niveau de rentabilité.

Néanmoins, il est impossible pour les ETF dividendes de garantir un rendement précis. En effet, les politiques de versements des sociétés sont sujettes aux aléas économiques, politiques et sectoriels. Elles peuvent donc varier d’une année sur l’autre.

3 risques à prendre en compte

Le manque d’accessibilité des données

Investir dans des ETF à dividendes implique de s’exposer non seulement à la volatilité des cours, mais aussi à celle des dividendes. S’il est préférable de se renseigner en amont concernant leurs montants sur les dernières années, une telle démarche n’est pas toujours possible.

On trouve plusieurs raisons à cela.

1. Les gestionnaires de fonds peuvent entretenir une politique d’opacité quant à l’historique des dividendes versés par les sociétés qui entrent dans la composition de leurs ETF.

2. Les trackers disponibles sont trop récents. Ils ne remontent donc pas assez loin dans l’historique des dividendes.

3. Les données sont parfois difficiles à trouver par soi-même. Il est alors nécessaire de chercher en profondeur les documents comptables d’un grand nombre d’entreprises : une tâche chronophage que tous les investisseurs ne souhaitent pas mener.

Une diversification limitée

Parmi les différents types d’ETF dans lesquels il est possible d’investir, l’ETF dividendes fait partie des plus limités en termes de diversification.

Si les ETF World et ETF PEA rassemblent parfois plusieurs centaines d’actions, les ETF dividendes sélectionnent un échantillon bien plus réduit. Le risque de baisse (voire de suspension) des dividendes s’en trouve augmenté d’autant.

La possibilité de perte en capital

Comme tout produit financier et malgré la faible volatilité, l’ETF dividendes reste en proie aux pertes en capital. Puisque les ETF répliquent les cours des actions qui le constituent, tout événement impactant les marchés à la baisse aura des retombées sur les ETF dividendes.

D’autres critères viennent amplifier le risque de perte, à l’image de l’effet de levier ou du risque de change dans un marché étranger.

Spécialisés dans les entreprises ayant adopté une politique de dividendes élevés, les ETF à dividendes capitalisants et distribuants offrent deux options d’investissement intéressantes.

Moins diversifiés que la plupart des ETF, ces fonds sélectionnent rigoureusement un panier d’entreprises dont la solidité financière assure le versement régulier de forts dividendes à leurs actionnaires.

Pour autant, il est capital de prendre en compte votre profil d’investisseur et l’historique des ETF sur lesquels se porte votre intérêt, afin d’être aligné avec votre stratégie.

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